民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo昆明市属于几线城市，云南最好三个城市)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi昆明市属于几线城市，云南最好三个城市)、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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