今年(nián)以(yǐ)来，港股走势可谓一波三折(zhé)，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目前(qián)基金(jīn)一季报披露渐落帷(wéi)幕(mù)，整体来看，陆港通基金(jīn)整体港(gǎng)股仓(cāng)位略有(yǒu)提升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等行(xíng)业，腾讯控股、美(měi)团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手-W等为(wèi)重仓(cāng)股。

　　多(duō)位港股基金基金经理表(biǎo)示(shì)，预计港股市场已经(jīng)进入了企业盈利(lì)的(de)拐点(diǎn)且即将迎来收入加速扩张，未来港股市场将在波动中上行，板块方面，看好政策优化下的(de)消费和地产(chǎn)、预期反(fǎn)转修复的互(hù)联网(wǎng)和医药、高景(jǐng)气的制(zhì)造业(yè)等。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数据(jù)显示，在5000多只陆港通基(jī)金（不同份(fèn)额分(fēn)开(kāi)统计，下(xià)同）中含“港(gǎng)”字的主动权益基金近400只，这些都是(shì)“高纯度”以港股(gǔ)为投(tóu)资方(fāng)向的基金。截至一季度末，这些基金的(de)港股平(píng)均仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微(wēi)升0.38个(gè)百(bǎi)分点，其中(zhōng)有83只基金港(gǎng)股(gǔ)持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数(shù)为代表的港股数(shù)字(zì)经济呈(chéng)现(xiàn)了上(shàng)涨、调整、反弹的N型走势，截至4月23日(rì)，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关口(kǒu)。

　　与此同时，不(bù)少知名基(jī)金经理在(zài)一季(jì)度加大(dà)了对港股(gǔ)的(de)投(tóu)资力度，提升港股配置在10-40个百分(fēn)点不等。比(bǐ)如，崔(cuī)宸龙管理的前海开源沪港深新机遇(yù)A，港股仓(cāng)位由去年底的1.18％提升至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末的39.13％；史博管理的(de)南方港股创新视(shì)野一年持(chí)有A，港股仓(cāng)位由(yóu)去年底的71.08％提升(shēng)至今年一季度(dù)末的(de)81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时(shí)港股(gǔ)通(tōng)红利精(jīng)选A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去年底的70.80％提升至今年一(yī)季度末的88.35％；刘扬管理的国(guó)投瑞银港股通价(jià)值发现(xiàn)A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季(jì)度(dù)末的92.92％；曲(qū)径管理的(de)中欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去(qù)年底(dǐ)的83.22％提升(shēng)至今年一季度末的(de)89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统(tǒng)计，截至一季报(bào)，被陆港通基金重仓的前十大港股分别(bié)为腾讯控(kòng)股、美团-W、中国(guó)移动、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手-W、药明(míng)生(shēng)物、香港交易所、青(qīng)岛啤酒(jiǔ)股份、李宁、华润(rùn)啤(pí)酒，涵(hán)盖通信服(fú)务、油气开(kāi)采、数字媒体(tǐ)、生物制品、多元金融、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯(xùn)控股、中国移动(dòng)、中国海洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤(pí)酒股份获不同程度增(zēng)持(chí)。

　　按(àn)照增(zēng)持情况排(pái)序(xù)，加(jiā)仓幅度最大的前十只港股为中国海(hǎi)洋石油、新天绿色能(néng)源(yuán)、中远海能、商汤-W、中国旭阳集团、中国石油化工股份、中国南(nán)方航空股份、华电(diàn)国际电力股份、越秀(xiù)地(dì)产、中(zhōng)广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航运港口、IT服(fú)务、焦炭、炼(liàn)化及(jí)贸易、航(háng)空机场、房地产开发(fā)等领域(yù)。值得注意(yì)的是，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金(jīn)在一季度对其(qí)大幅加仓1.24亿(yì)股。

　　港股市场或将在波动中上(shàng)行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南方港(gǎng)股创新视野一年持(chí)有(yǒu)基金基(jī)金经理史(shǐ)博在一季度中表示，展望未来，仍(réng)然看好港股市场投资机(jī)会：中国经济方面，宏观(guān)经济仍在企稳回升，3月中(zhōng)国官方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和(hé)市场需求继续增加，非制造业恢(huī)复速度加快；海外无风险利率方面，3月初(chū)非(fēi)农和通胀数据(jù)以及突发(fā)的银(yín)行风险事件已经让美联储过于强(qiáng)硬的(de)紧缩(suō)预(yù)期(qī)有所趋缓(huǎn)，FOMC加息(xī)25bp意味着了加息进(jìn)入尾部区域(yù)；风(fēng)险偏好方面，欧美银行(xíng)业风险事件(jiàn)对市场冲击可控，国内(nèi)政(zhèng)策积(jī)极信号涌现。

　　基于此(cǐ)，预(yù)判港(gǎng)股市场(chǎng)将在(zài)波(bō)动中上行，在板块配置方(fāng)面(miàn)，我(wǒ)们将加(jiā)大对(duì)政(zhèng)策优化(huà)下的消费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网和医药、高景气的制造业等板块的配置。

　　中欧港(gǎng)股数(shù)字(zì)经济基(jī)金经理曲径表(biǎo)示(shì)，港股数字(zì)经济(jì)的代表行业为互联网和先进制造，在经(jīng)历(lì)了过去2年的合规整治(zhì)及业务梳理后，股价均处在价值(zhí)投资区域(yù)，具(jù)有良好的投(tóu)资(zī)性价比。同(tóng)时，互联网相关(guān)公司，也更具有数据、平(píng)台和算法的整合能力，通过推出人工智(zhì)能相关模(mó)型及应用，提(tí)升自身运营效率(lǜ)，以及对外输出(chū)算法(fǎ)和算(suàn)力。作(zuò)为人(rén)工智能赋能各个(gè)行业的(de)元年，我们中长期(qī)看好港股数(shù)字经济板(bǎn)块的前(qián)景(jǐng健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗)。

　　华宝港股通香(xiāng)港(gǎng)基金经理周欣表示(shì)，港股市场方面，港(gǎng)股市场大部(bù)分的企业盈利来源于(yú)中国内地，中国(guó)内地经(jīng)济的环(huán)比(bǐ)上行将会支撑港股公(gōng)司(sī)盈利的环比增长，从而支撑(chēng)下港健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗股公司下半年的市场表现(xiàn)。然(rán)而，虽(suī)然公司盈利(lì)环比仍有一(yī)定(dìng)的增长，但是由于基数效应，下半年港股(gǔ)盈利同比增速会较上半年(nián)有所回落。对于估值(zhí)相对(duì)较高的行业将有一定的压力(lì)。

　　行(xíng)业(yè)方面，受行业反垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的估值仍将受(shòu)到一定程度的压制，但是(shì)当行业(yè)龙(lóng)头公(gōng)司受情绪影响出现超跌(diē)时，将会有健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗较(jiào)好的买入(rù)机会(huì)出现。生物(wù)医药行业(yè)仍将处在(zài)行业快速(sù)增(zēng)长的红(hóng)利(lì)中，但是随(suí)着中(zhōng)报业绩的释放和四季度集采(cǎi)的(de)预期，生物行业前期涨(zhǎng)幅较(jiào)多的龙头公司可能会出现一定的调(diào)整，但(dàn)是通过自下(xià)而上的方式生物医药行业(yè)仍(réng)将有机会(huì)选出(chū)有(yǒu)较好成(chéng)长(zhǎng)性的(de)公司。

　　汇丰(fēng)晋信沪港(gǎng)深基(jī)金经理付(fù)倍佳表示，展(zhǎn)望未来，我们预计港股市场已经进入了企业盈利的拐(guǎi)点且即将迎来(lái)收入加速扩张(zhāng)，并且A股市场(chǎng)也(yě)即(jí)将进入企(qǐ)业盈利的(de)拐(guǎi)点，这是推(tuī)动两地市(shì)场向上的决定性因素(sù)。

　　在盈(yíng)利周期“内强外弱”及加息周期临近尾声流动(dòng)性逐步宽(kuān)松(sōng)背景(jǐng)下(xià)，中国(guó)资产(chǎn)的吸(xī)引力(lì)有望进一步凸显。在A股及(jí)港股估值均在低位、风险溢价均在高位的背景(jǐng)下，有望开启(qǐ)盈利与(yǔ)估值修(xiū)复的(de)戴维斯双击行情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注盈(yíng)利增长(zhǎng)高弹性(xìng)的机会：由于中国经济修复有望成为全球投(tóu)资的(de)主线，因此经营杠杆弹性大、前期降本增效(xiào)优的行(xíng)业和板(bǎn)块(kuài)更有望受(shòu)益于经(jīng)济复苏，盈利预测有较大上修空间；同时(shí)部分龙(lóng)头公(gōng)司有(yǒu)长期的前沿(yán)技术/产品(pǐn)储(chǔ)备以迎接下(xià)一轮的收入扩(kuò)张机会(huì)，有望开启二次增(zēng)长曲线，如(rú)互联网、部分可选(xuǎn)消(xiāo)费、部(bù)分医药等。

　　2.关注收益风险比显著右(yòu)偏的机会：关注在未来经济周期中(zhōng)上行风险(xiǎn)显著(zhù)大于下行风险的行业。市场预期在低(dī)位、景气度有拐点或持续(xù)性超预期的行业。供需格局佳(jiā)，价(jià)格弹性(xìng)贡(gòng)献盈利超(chāo)预期(qī)的行(xíng)业，如电子、新能(néng)源、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注(zhù)高(gāo)股(gǔ)息资产的机会：关注基本面夯实，整(zhěng)体(tǐ)ROE水平(píng)稳中有升，以(yǐ)及分红意(yì)愿(yuàn)提(tí)升的高股息资(zī)产的(de)投资机会，如通信、石油石(shí)化等。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗