在锂(lǐ)价初现企稳态势(shì)的微妙时点，头部锂电(diàn)厂商如何看待？行业(yè)去(qù)库存进(jìn)展(zhǎn)又如何？

　　披露年报和一季报后，市(shì)值(zhí)近500亿元的锂电(diàn)巨头国轩高(gāo)科4月28日举办媒体开放日上作出一系列判断。在交(jiāo)流中，公(gōng)司管理层对中(zhōng)国基金(jīn)报记者(zhě)表示，近(jìn)期“跌(diē)跌不休(xiū)”的碳酸锂价格，或将(jiāng)在15-20万元/吨之间形成(chéng)震荡。

　　同时，该公司一(yī)季报显(xiǎn)示，库存“水位(wèi)”已经显(xiǎn)著降(jiàng)低(dī)，压力已(yǐ)并不(bù)明显。这也在(zài)一定程度上反映了电池(chí)厂商们近期去(qù)库存动作的“一致(zhì)性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高科方面看来(lái)，储(chǔ)能行业今(jīn)年(nián)上升空间预计将高于(yú)动力电池。换言(yán)之(zhī)，从增速方面看，储能有望接棒动(dòng)力(lì)电(diàn)池(chí)，带动电池厂商出货持续增长。

　　锂价(jià)料维持在15-20万之间

　　作(zuò)为锂电池核(hé)心原(yuán)材料，碳酸锂价(jià)格大起(qǐ)大落在市场上(shàng)引起(qǐ)巨大争议。“就(jiù)为了买100吨碳酸(suān)锂，我们(men)曾经开车16个小时(shí)经(jīng)过1600公里路(lù)程(chéng)，” 国轩高科(kē)高级(jí)副总裁(cái)、中(zhōng)国业务板块(kuài)总裁王(wáng)启岁笑称。这也在一定程度(dù)上(shàng)反映了锂价迅速上涨给下游带来(lái)的阵痛(tòng)。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅(xùn)速击穿(chuān)20万元(yuán)关口，在近期才有明(míng)显企稳趋势(shì)。毕竟(jìng)，在(zài)4月12日之前，电池(chí)级碳酸锂价(jià)格已经连跌52天。而且(qiě)在(zài)此前(qián)30天内，价格共计跌(diē)去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据(jù)最新显(xiǎn)示，在4月27日-28日两天内(nèi)，电池级碳酸(suān)锂价(jià)格已经连(lián)续两日上涨，两(liǎng)日内分别上涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么区间较为合理，国轩高科(kē)方面(miàn)也给出(chū)自己研判。王(wáng)启岁(suì)在会上表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间可能形成振荡期(qī)。“我们通过一季度观(guān)察(chá)来看，新能源行业处于稳定增长(zhǎng)阶段，储能行业在一(yī)季度是(shì)处于投标、招标的阶段，第(dì)三季度将迎来大规(guī)模交付，而储能大(dà)规(guī)模交付会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持在这个区(qū)间(jiān)之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价格下(xià)降，对于电池厂商的毛利率提升已经有了立(lì)竿(gān)见(jiàn)影效(xiào)果大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁。

　　从(cóng)毛利率方面来(lái)看，国轩(xuān)高(gāo)科在一季度达到了(le)18.94％，较去(qù)年全年(nián)的17.79％超(chāo)出1.15个百分点(diǎn)。实际上，同样的情况也发生在宁(níng)德时代(dài)与亿纬锂能身上，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较(jiào)去(qù)年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不(bù)如前(qián)两者明显，但(dàn)也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳(tàn)酸锂回(huí)归理性价格之后，新能源汽(qì)车市场会趋于较为合理增长(zhǎng)。“去(qù)年(nián)是600万(wàn)辆，经过一季度(dù)之后，我们依(yī)然(rán)判(pàn)断(duàn)今年新能源汽车应该(gāi)在900-950万(wàn)辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速(sù)产(chǎn)能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜(yí)春基地10GWh动力(lì)电池项(xiàng)目、庐江基地年产20万吨(dūn)高端正极材料项(xiàng)目、桐城(chéng)基(jī)地年产40GWh动力电池项目一期、柳(liǔ)州(zhōu)基(jī)地年产(chǎn)10GWh电池项(xiàng)目等多个项目相继投产。据规划，国轩高科2025年(nián)产能将突(tū)破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科的一(yī)季(jì)报显示，其截至报(bào)告期末其存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿(yì)元下(xià)降(jiàng)13％。而其一季度(dù)末，存货占总(zǒng)资产(chǎn)比例(lì)为8.38％。在去年(nián)底，这(zhè)一比例(lì)为10.44％。

　　实际(jì)上，从(cóng)行(xíng)业(yè)整体状况(kuàng)看，国轩高科存货水平保持了较(jiào)低位置。国轩高科(kē)高级副总裁蔡毅也表示(shì)，由于(yú)公司在(zài)江西(xī)宜春碳酸(suān)锂原材料有自产能力，因此其外购仅(jǐn)补充自(zì)产不足，“外购只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存货(huò)水(shuǐ)位下降，也(yě)反映了行业整(zhěng)体状(zhuàng)况，不少电池厂商存货余额均在下降。其(qí)中宁(níng)德时(shí)代(dài)一季度报告显(xiǎn)示，其库存金额已(yǐ)从年(nián)初的766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿(yì)元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂(lǐ)能(néng)一季报也显示(shì)，其存货金额从去年(nián)底的(de)85.88亿元，降至78.6亿元，环(huán)比下滑8.48％。据记(jì)者了(le)解，已经有库存(cún)较低的电池厂商提到(dào)，库存已(yǐ)恢复至健康水平，后续(xù)将(jiāng)根据规划(huà)，逐步进行(xíng)补货。

　　东吴证券近期在一份研(yán)报中指出，在电池(chí)环节，厂商(shāng)从22Q4开始(shǐ)去库存，生(shēng)产材料均维持(chí)极(jí)低库存，电池本身库(kù)存不足1个月；另外在中游(yóu)材料(liào)方(fāng)面(miàn)，正(zhèng)极(jí)和(hé)电解液库存(cún)周期大幅(fú)下降至7天左右，负极因石墨化需(xū)要一个月时(shí)间，库(kù)存周(zhōu)期较(jiào)长(zhǎng)，而隔膜约为(wèi)一个月正常库(kù)存。

　　该机构认为，目前库存多集中于上(shàng)游锂盐厂(chǎng)，中游材料库存极(jí)低，基本保持7天的最低安(ān)全库(kù)存。若(ruò)下游需求恢复，将带来强烈补库需求。

　　值得注意的是(shì)，在(zài)去库存的过程(chéng)中，国轩高科也(yě)在积极(jí)尝试“出海(hǎi)”。该公司在(zài)2022年加速全(quán)球化步(bù)伐，收购博世集团的德国(guó)哥(gē)廷根(gēn)工厂，于20大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁22年6月(yuè)开始改(gǎi)造(zào)并(bìng)已(yǐ)顺利投产，开始欧(ōu)洲本地(dì)化运营。其(qí)年报显示，2022年该公(gōng)司海外销(xiāo)售收(shōu)入达到(dào)29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能相(xiāng)关产(chǎn)品供不应求

　　此前(qián)市(shì)场普遍预计，储能有望接棒动力电池(chí)，带(dài)动电池厂商出货增长。近日，宁德时代(dài)也作出判断认为，储能方面(miàn)今年预(yù)计增(zēng)速将会比动力电池更高(gāo)。

　　王启岁在交(jiāo)流中也认同(tóng)这一观点。他(tā)预计，储能行业今(jīn)年上升空间预计会高于动(dòng)力(lì)电池，其中(zhōng)国外(wài)家储市场需求预计会在下半年放量，而国内大储(chǔ)市场方面，今年一季度处于(yú)招标阶(jiē)段，自二季度开始将进(jìn)入交付阶(jiē)段，目前相关产品供不应求(qiú)。

　　从国轩高科披露的(de)年(nián)报数据显示，其储(chǔ)能业务在(zài)2022年实现(xiàn)了35.08亿元的营收(shōu)，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经高于(yú)其动力电池(chí)业务116.4％的增速(sù)。按照这一数(shù)据计算，储能业务(wù)已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而(ér)在2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储能(néng)行业的空间(jiān)比动(dòng)力(lì)电池上升空间更大，“这是一个(gè)需求(qiú)量大(dà)于供应量的领域，不存在需求疲(pí)软或者(zhě)是(shì)产能(néng)过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先在家储环(huán)节(jié)，因为涉及到(dào)用电需求，每(měi)年到了第二季度开始(shǐ)后(hòu)才爆发。而在(zài)大储环节，国内下游招标、立项都在一季度，真正出货是(shì)在二(èr)季度以后，目前订单状况看来是供不应(yīng)求。此(cǐ)外，海外的客户(hù)也正(zhèng)逐渐接(jiē)受中国的标准化集装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁