民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企(q修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜ǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜