今年以来(lái)基(jī)金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不(bù)善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告(gào)，经(jīng)与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发布(bù)公(gōng)告称，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所有公募(mù)基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理本(běn)公司旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银(yín)基金也(yě)终止了(le)与民商基(jī)金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关(guān)系，但也(yě)有宝盈(yíng)基(jī)金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家(jiā)基金代(dài)销机构的(de)合作，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构(gòu)数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机(jī)构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以下(xià)三种情(qíng)况：一(yī)是(shì)基(jī)金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过(guò)一轮(lún)，理由(yóu)无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处(chù)罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当(dāng)一部(bù)分达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能(néng)有销(xiāo)售(shòu)能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力(lì)较(jià七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米o)强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重(zhòng)要(yào)趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新(xīn)公布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则(zé)更(gèng)少。七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米>

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来(lái)基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基(jī)金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石(shí)基金(jīn)等(děng)第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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