在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下，私募基金行业监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)日(rì)又有(yǒu)私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投(tóu)资基金业协会网站(zhàn)披露(lù)中国为什么叫兔子国的一则公(gōng)告显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金(jīn)存(cún)在违反(fǎn)专业化运营原则(zé)等四项违规行为。根据相关规(guī)定，协(xié)会拟对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停受(shòu)理其(qí)私募(mù)基金产品备案六个月；对时任雪杉基金合规(guī)风控负(fù)责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金(jīn)业协会网(wǎng)站披露了一则纪律处分事(shì)先告知书(shū)送达公告。经(jīng)查，深圳雪杉(shān)基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉(shān)基(jī)金(jīn)”）涉嫌(xián)从事违法(fǎ)违(wéi)规行为，时任(rèn)高级管理人(rén)员黄某应当对此承担法(fǎ)律责(zé)任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在四项违(wéi)规行为(wèi)：

　　一是违(wéi)反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿(ā)杏达成(chéng)《业务合作协议》，由债(zhài)券(quàn)发行(xíng)人(rén)关(guān)联方出资认购(gòu)上(shàng)海阿杏产品份(fèn)额(é)，该产品通过(guò)深(shēn)圳雪杉在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向(xiàng)指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发(fā)展集团(tuán)有限公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投(tóu)资合作协议》，约(yuē)定由指定第三(sān)方认(rèn)购(gòu)“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号私募证券(quàn)投资基金”，并由(yóu)该产品购买(mǎi)指(zhǐ)定债券。以上行为不符(fú)合(hé)私(sī)募基金管理人(rén)专业化(huà)运营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号私(sī)募证券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号(hào)”中国为什么叫兔子国“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别投向上(shàng)海映雪(xuě)投资管理中(zhōng)心（有(yǒu)限合(hé)伙）（以下简称(chēng)上海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金(jīn)”投向上(shàng)海映雪在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为(wèi)上海映雪执(zhí)行事务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交(jiāo)易构(gòu)成(chéng)关联交易，但(dàn)深圳雪杉未向投资者进(jìn)行明确(què)、充(chōng)分地披露。

　　三是(shì)未(wèi)落实投资者适当性管(guǎn)理(lǐ)要求。雪杉春(chūn)茗1号基(jī)金的投资(zī)者王某的基金(jīn)合同(tóng)于(yú)2015年7月7日(rì)签署，但是其(qí)风险(xiǎn)测评问卷(juǎn)则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般员工违规兼(jiān)职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运(yùn)营、财务等岗位员工存(cún)在兼职(zhí)情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳(zhèn)雪杉合规风控负(fù)责人，应当对发生(shēng)在各自任职期(qī)间(jiān)公司的违规行(xíng)为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关规定，协(xié)会(huì)拟(nǐ)对深圳雪杉(shān)公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募基金产品(pǐn)备案六(liù)个月(yuè)；对 黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示函

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，这已经不是雪杉基(jī)金首次遭监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)。2022年(nián)6月18日，深圳证(zhèng)监(jiān)局曾对(duì)雪杉基金(jīn)出具警(jǐng)示(shì)函。

　　相关公告显示，经(jīng)查(chá)，雪杉基金(jīn)在从事(shì)私募(mù)基金业务(wù)活动中，存在(zài)未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方式对个别投资者的风险识别能(néng)力和风险(xiǎn)承担(dān)能力进行评估(gū)、未按照(zhào)合(hé)同约(yuē)定(dìng)如实向投资者披露可能影响投资(zī)者合法权(quán)益的重大信息(xī)等情形。依据《私募管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》第三(sān)十(shí)三条规定，决定(dìng)对其采取出(chū)具警示函的行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百(bǎi)亿(yì)私(sī)募映(yìng)雪投资居(jū)股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册资本(běn)为(wèi)3250万元，机构类型为私募证券投资(zī)基(jī)金管(guǎn)理人，全职员工人数(shù)14人(rén)，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月(yuè)份，雪(xuě)杉基金曾进行高(gāo)管变更。目(mù)前雪杉基金的(de)法人、总经(jīng)理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规风控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意的(de)是(shì)，百(bǎi)亿(yì)私募映雪(xuě)投(tóu)资为(wèi)雪杉基金的股(gǔ)东，持(chí)股(gǔ)占比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外(wài)，雪杉基金还有一家关(guān)联公司为(wèi)深圳市(shì)塔门(mén)投资管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投资(zī)为私募(mù)股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还在香港控(kòng)股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理(lǐ)（香港）有限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉(shān)香港”），以期(qī)发挥与雪杉境内平台(tái)的(de)跨境协同效(xiào)应，为投资人寻找海(hǎi)外长期稳定资(zī)产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策(cè)略(lüè)是通(tōng)过追踪资(zī)产价格指数、利(lì)率、汇(huì)率、指标性股指等(děng)宏(hóng)观经济和估值指标，以分析并(bìng)提取经(jīng)济周期中(zhōng)的趋(qū)势(shì)性(xìng)行(xíng)业和事件以最大化投(tóu)资上行收(shōu)益，同时引入非公开市场投资(zī)中的个体性估值和内在价值分析体系(xì)，以更好锁定(dìng)投资的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的(de)新闻动态便停止更新。

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