近期交易(yì)商协会的监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这(zhè)是两天内第二(èr)家被要(yào)求自律(lǜ)调查(chá)的大行。今年(nián)以来，交易商协会(huì)已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动自律(lǜ)调查，监管力(lì)度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场(chǎng)交易(yì)商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据(jù)《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国(guó)建(jiàn)设银行股份有限公(gōng)司债务融资工具承(chéng)销(xiāo)业(yè)务(wù)涉嫌(xián)违规行为开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承(chéng)销(xiāo)非金融企业债(zhài)务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业债券(quàn)融资需(xū)求，承销房(fáng)地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管力度在近期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布(bù)信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及(jí)中(zhōng)国民生银行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连(lián)银行、郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信托共5家机构涉及债券业务违规(guī)被点名。具(jù)体来(lái)说(shuō)，交易商协会通过(guò)深入(rù)调查发现，大连银(yín)行(xíng)等多家机构存在债券代持(chí)交(jiāo)易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过(guò)做(zuò)市业务(wù)方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严或(huò)流于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方(fāng)式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相关公(gōng)告(gào)称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理相关规(guī)定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市发(fā)展(zhǎn)投资控股有限公司案(àn)件时，发(fā)现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行(xíng)人(rén)大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口)间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理规(guī)则，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富(fù)国资产管(guǎn)理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金融(róng)机构。

　　交易(yì)商协会监管处(chù)罚力度加强

　　根(gēn)据(jù)交易商协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次(cì)，作出各类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信用(yòng)增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师(shī)事务(wù)所(suǒ)、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上(shàng)占比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家机构被暂(zàn)停(tíng)一定期限业(yè)务，12位责任人(rén)被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被通报的原因(yīn)包括(kuò)低价(jià)包销(xiāo)多期债务融资(zī)工具(jù)，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资(zī)工具未按照发行文件约定(dìng)开展余(yú)额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资(zī)工(gōng)具(jù)挤(jǐ)占了其(qí)他投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成(chéng)了一定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市(shì)场参与机构在从事(shì)相关(guān)业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识(shí)，严格(gé)遵守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管规(guī)定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表(biǎo)示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间(jiān)市场基(jī)石(shí)机构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实(shí)提升做市交易能力，加强内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业，“真做市(shì)、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚(fá)力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程(ché2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口ng)度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口>

　　资深金融政策监管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦(qīn)对《国际金(jīn)融报》记者表示，可(kě)以看到，银(yín)行间交易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导(dǎo)市(shì)场(chǎng)各类主(zhǔ)体归(guī)位(wèi)尽责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对(duì)于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也(yě)需要肩(jiān)负起相应的(de)公(gōng)序责任，切(qiè)实维护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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