从(cóng)细分环节进(jìn)一步(bù)来看，广发策略4月17日研(yán)报指出，电子行业在ChatGPT产业链中主要分(fēn)布位于(yú)AI服务器及相(xiāng)关电子产品(pǐn)。

　　对于AI服务器，广发策略认(rèn)为，AI服务器是(shì)以ChatGPT为代表的大模(mó)型进(jìn)行训练/推(tuī)理的算(suàn)力载体和基础。数据量和算(suàn)力(lì)的提升明显拉升了AI服务(wù)器中(zhōng)存储(chǔ)芯片(piàn)、光模块(kuài)/光(guāng)芯片、PCB基(jī)板(bǎn)等(děng)电子产(chǎn)品的量与价，给相关电子厂(chǎng)商带来(lái)了机(jī)会(huì)。国海证券同样在研报中指出，维持TMT为全年市(shì)场(chǎng)主线的判断，相关领域如AI芯片、服(fú)务(wù)器以及光(guāng)模块等细分赛道(dào)将陆续迎来基本面的确认(rèn)，估值修复(fù)尚未结束。

　　国联证券4月(yuè)20日研报同样表示(shì)，伴随AIGC模(mó)型快(kuài)速(sù)迭代，AIGC应(yīng)用面逐渐越来越广，对于算力的(de)需求(qiú)将呈(chéng)现(xiàn)指数(shù)级增长，且AI芯片国产替代速(sù)度(dù)加快。建议重点关注景嘉微、海光信息(xī)等GPU厂商；海光信息、龙芯中科CPU厂商；寒武纪(jì)、国芯科技等(děng)AI芯片厂(chǎng)商。

　　对于光模(mó)块(kuài)、光(guāng)芯片等(děng)领域，东北(běi)证(zhèng)券(quàn)4月16日研报表示，AIGC正在催(cuī)化前(qián)述光通(tōng)信重要环节(jié)，相关公司将深度受益AI带来(lái)的增量需(xū)求。建议关注国产光模块(kuài)龙头公司(sī)：中际旭创(chuàng)、新易盛、光迅科技；高(gāo)速光引擎光(guāng)器(qì)件(jiàn)核(hé)心供应商天(tiān)孚(fú)通信(xìn)；国产光芯片领军企业源(yuán)杰(jié)科(kē)技。

　　同时(shí)，国金(jīn)证券樊志(zhì)远在4月21日研报中同样(yàng)看(kàn)好(hǎo)AI服(fú)务器PCB，其测算，AI服(fú)务(wù)器PCB价(jià)值量是普(pǔ)通服务器的价值量的5~6倍，随着(zhe)AI大模型和应用的落(luò)地，市场对AI服务器的(de)需求日(rì)益增加，市场扩容在(zài)即，建议关注沪电股份(fèn)、生益(yì)科技、联瑞(ruì)新材(cái)、生益电(diàn)子(zi)、兴森(sēn)科技(jì)等(děng)企(qǐ)业。

　　另一(yī)方面，对(duì)于相关电子产品，广发策略表示，电子厂商亦有望受(shòu)益于ChatGPT产业链的发展。在终(zhōng)端应用侧，AIGC将有望为(wèi)XR、智能音箱、安防等(děng)终端设备打开新成(chéng)长空间。此外，东海证(zhèng)券3月31日研报同样认为，AI赋能消费电子(zi)趋势明确，估(gū)值重塑(sù)逻辑逐步验证，关注消(xiāo)费电子景气拐点。

　　对此，国信证券(quàn)4月17日研报建议，AI创新持续催化，关(guān)注AIoT设备及服务(wù)器产业链。其中(zhōng)，具备AIGC大语言模型接入潜力的AIoT设备产业(yè)链，包括海康(kāng)威视(shì)、传音控股、视源股(gǔ)份、康(kāng)冠科(kē)技、歌尔股份、创维数字等(děng)；2）受(shòu)益于全(quán)球算力(lì)需求爆发式增长(zhǎng)的AI服务器产业链，包括工业富联、沪电股份、环旭电子、东山精(jīng)密、闻泰科技、鹏鼎(dǐng)控股等；3）创新产品频发催化的VR/AR产业链，推荐歌尔(ěr)股(gǔ)份、三(sān)利谱、创维(wéi)数(shù)字等；4）景(jǐng)气度筑底(dǐ)、消费复苏预期强化的智能手(shǒu)机(jī)产(chǎn)业链，包括光(guāng)弘科技、闻(wén)泰科技、传音控股、顺(shùn)络电子(zi)、东山精(jīng)密等。

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