民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(gu数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意ó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意