5月(yuè)12日晚(wǎn)间(jiān)，根(gēn)据美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资产递交(jiāo)了截至(zhì)2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林(lín)资(zī)产是国(guó)内(nèi)管理(lǐ)超千(qiān)亿(yì)元人民币的对冲基(jī)金机构，亦(yì)是内地(dì)少有的进行(xíng)大手笔持有美股的买(mǎi)方机构之(zhī)一(yī)，景(jǐng)林的(de)动向受到了市场广泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较于2022年四(sì)季度的16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度(dù)末(mò)，景林(lín)资产(chǎn)在美股市(shì)场持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前(qián)十大(dà)持仓标的(de)在总市值(zhí)中(zhōng)的(de)占比(bǐ)下降到77.89％，上季(jì)度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林共建仓5只(zhǐ)股票(piào)，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面，景林(lín)资产一季度(dù)前五大卖(mài)出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十(shí)大重仓股分别(bié)为：拼(pīn)多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是(shì)拼多多(duō)，与上季度对(duì)比(bǐ)，景林资产减仓了(le)133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续(xù)三个季度增持拼多(duō)多。2022年(nián)二季度增持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持(chí)123.39万股，四(sì)季度(dù)则增持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不(bù)负众望，从(cóng)股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)看，拼多(duō)多去年二、三、四(sì)季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势(shì)头在(zài)今年2月初便戛然而止了，景林资(zī)产在(zài)此前(qián)“越跌越买”的策(cè)略奏(zòu)效后，或许在股(gǔ)价(jià)“掉头”之(zhī)际进行(xíng)了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前(qián)十大(dà)重仓股第七位，一(yī)口气买入32.53万(wàn)股，一季(jì)度末(mò)持仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月(yuè)12日(rì)，今年以(yǐ)来英伟(wěi)达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极(jí)布(bù)局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操作中，最(zuì)为亮眼的(de)当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资(zī)产的第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林资产(chǎn)一(yī)季度还建(jiàn)仓了好未(wèi)来，期末持股数(shù)量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，上述两只教育个股股价均处(chù)于震荡(dàng)态势，并无太多(duō)亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资(zī)产(chǎn)认为，从(cóng)全(quán)行业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了(le)应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升综合能力(lì)等。双减政策推行之后，目(mù)前行业政策(cè)环(huán)境趋于稳定(dìng)，但过程中(zhōng)很多公司退(tuì)出离开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量(liàng)公司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司(sī)本身(shēn)来说，凭借多年积(jī)累的口(kǒu)碑和公(gōng)信力，品牌的护城(chéng)河(hé)依然很深(shēn)。个别头部(bù)企业在K9学(xué)科之(zhī)外的(de)教(jiào)育领域业务基础(chǔ)扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业务(wù)等新业务(wù)成为新的增长(zhǎng)驱(qū)动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资(zī)金充足，当时的估(gū)值下(xià)有足(zú)够的安全(quán)边际(jì拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗)。在过(guò)去几个季度的财报中，我们看到了相关的(de)积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域(yù)也颇为看好，但是标的选择似乎与(yǔ)景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美(měi)国(guó)证券交易委员会公开资(zī)料显示，截至今年一季度末，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于(yú)去年底减(jiǎn)仓超10万股(gǔ)，减仓比例(lì)接近三成。而一季度高(gāo)毅资产大举买入近156万股好未来，相比于(yú)去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五(wǔ)一节过(guò)后(hòu)，传(拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗chuán)媒、游戏板块成(chéng)为资(zī)金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也(yě)由(yóu)暗转明(míng)，晋升市场第二(èr)大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估(gū)仅热闹了一两天(tiān)，随(suí)后便开始持(chí)续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列(liè)，不构成任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量(liàng)尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月12日成交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的急剧(jù)降(jiàng)温，市场(chǎng)观(guān)点认为，主要(yào)原因是5月11日晚间发布的(de)金(jīn)融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元，但(dàn)是考(kǎo)虑到去(qù)年(nián)4月基数的异(yì)常，因而与往年相比，今年4月信贷(dài)则是(shì)明显(xiǎn)跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再(zài)度成为信贷回落的主要原因。而(ér)企(qǐ)业中长期(qī)贷款(kuǎn)继(jì)续保持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿(yì)元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融(róng)增速回落(luò)，4月新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比少增6370亿(yì)元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证券的点评称(chēng)，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主要因为今(jīn)年国股(gǔ)行NIM和营收压力很大，一(yī)直在压降(jiàng)票据(jù)等低效资产，对(duì)分行收票(piào)额(é)度控制很严。4月前两旬(xún)已经(jīng)收了很多(duō)票，后(hòu)面改用(yòng)其他贷款(kuǎn)来(lái)冲。5月上(shàng)旬票据(jù)已经快要接近零利率了(le)，信贷再度出现深度(dù)负(fù)增长，这(zhè)是(shì)4月信贷(dài)斜(xié)率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可(kě)能(néng)仍(réng)然不太乐(lè)观。

　　在(zài)这种(zhǒng)背景之下，市场要想好(hǎo)起(qǐ)来，必(bì)然要让大(dà)家(jiā)看到(dào)宽信用(yòng)的信号出现，而这可能还需要一定的时(shí)间(jiān)。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈(yì)的背(bèi)景不改(gǎi)，而两(liǎng)大主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年已然(rán)累计不小的(de)涨(zhǎng)幅。中特估(gū)这边，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工(gōng)智能这边，在未有(yǒu)增量资金进场的(de)情(qíng)况之下(xià)，再想继续向上，压力不小。

　　拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗g>本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒(shū)发感想。大谈公募基金经理的(de)难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投机之风大(dà)盛，认为当(dāng)下(xià)市场(chǎng)交(jiāo)易机制(zhì)应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但(dàn)总一(yī)个(gè)人的心声(shēng)。

　　今(jīn)年以来，市场看着(zhe)红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理更(gèng)是(shì)有苦难言，市场上大热(rè)的人工智能(néng)，游资炒作(zuò)的“星辰大海”，根(gēn)本不符合他(tā)们(men)的机构(gòu)审美。直白点说(shuō)，市场根本(běn)就是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗