在华尔街经(jīng)济学家和央(yāng)行官员争(zhēng)论美国经济是否以及何时会陷入衰退(tuì)之际，大型基金(jīn)经理(lǐ)们并(bìng)没(méi)有坐等(děng)答案揭晓。

　　智通财(cái)经APP了(le)解到，越来越多的专业选股人士将(jiāng)资金从银(yín)行(xíng)等对经济敏感的(de)股票中撤出，转而投资公(gōng)用事(shì)业和基本消费品等(děng)在(zài)经(jīng)济(jì)低迷时(shí)期被视为(wèi)具(jù)有弹性的股票。

　　美国银(yín)行(xíng)汇编(biān)的数据显示(shì)，同(tóng)时做多和做空的(de)对冲(chōng)基金(jīn)已将其周期性股(gǔ)票与防(fáng)御(yù)性股(gǔ)票(piào)的比例降至(zhì)至(zhì)少2012年(nián)以(yǐ)来(lái)的最低水平。对(duì)于只做多的基(jī)金经理来说(shuō)，他们对周期性公司(sī)(这些(xiē)公司(sī)的命运(yùn)取决于商业周期的起伏(fú))的相(xiāng)对敞口接近2008年以来的最(zuì)低水(shuǐ)平。

　　这一切都突显了主动投资领域的悲观情绪仍(réng)在加剧，尽(jǐn)管美股从去(qù)年10月低点反弹，增加了(le)5万亿美元的市值(zhí)。

　　总(zǒng)而(ér)言之，以Savita Subramanian 为首的(de)美国银行策(cè)略师表示，主动选股者“为2009年式的衰退(tuì)做好(hǎo)了准(zhǔn)备”。

　　周期股相对防御股的比例降(jiàng)至近10年低点

　　最近对防御股的偏好与去(qù)年不同，当(dāng)时对衰退的担忧蔓延，主动型基金紧紧(jǐn)抓(zhuā)住(zhù)周期(qī)股(gǔ)。这(zhè)一立场表明(míng)，人(rén)们相信美联储有能力通过积极的抗(kàng)通胀(zhàng)行动实(shí)现(xiàn)软着陆。现在，这种乐观情(qíng)绪(xù)已经消散。

　　行(xíng)业(yè)仓位(wèi)数据进一(yī)步证明，专(zhuān)业人士持续(xù)看空股市。在(zài)美国银(yín)行4月份对基金经理的最(zuì)新调查中，现金持有(yǒu)量保持在较高水平，相(xiāng)对于股票，债券比2009年以来的任(rèn)何(hé)时候都更受青(qīng)睐。

　　高盛合伙(huǒ)人John Flood上(shàng)周表示，在市场开始逃(táo)离时，只(zhǐ)做多(duō)的(de)基金被迫(pò)成为FOMO(害怕错(cuò)过)买家。