财(cái)联社4月29日讯（编辑 沈超）本周(zhōu)为(wèi)五一小长假前的最后(hòu)一个交(jiāo)易周，北向资金未因节(jié)日(rì)效应而束手束(shù)脚，相反全周成(chéng)交7337亿元，维持着交投(tóu)的(de)活跃(yuè)。从北向资金主攻方(fāng)向来看(kàn)，本周压码的新(xīn)能源(yuán)赛道迎来触底回升，“聪明钱”再一次完成了精确抄(chāo)底。那么，本轮新能源赛道的回暖是短(duǎn)期(qī)反抽(chōu)还是彻底反(fǎn)转呢(ne)？可(kě)以跟风“抄(chāo)作业”吗？

　　北上资金(jīn)本周净卖出65.75亿元(yuán)，为今年以来第4次周(zhōu)净(jìng)卖出(chū)。该数(shù)据也(yě)是年内次高。投资者(zhě)对于这一信号(hào)，不得不保持(chí)警惕。

　　好消息是，本周北上资金(jīn)具体表现(xiàn)为先抑后扬：从周初的大(dà)幅流出，到周三之后的缓慢流(liú)入，伴随大(dà)盘指数(shù)的快速反(fǎn)弹，市场做多情绪也有回归迹象。

　　从行业净流入来看(kàn)，节(jié)前(qián)最后五个交易(yì)日中，食(shí)品饮料(liào)被北向(xiàng)资金净买入最多，达(dá)到10.8亿(yì)元，光伏设备、能源金(jīn)属、物流行业紧随其后，均被(bèi)增持超8亿(yì)元。

　　国金(jīn)证(zhèng)券发布研究报告称，当(dāng)前稳增长政策加力下(xià)，经济持续(xù)温和修复，食品(pǐn)饮(yǐn)料(liào)赛道(dào)诸多龙(lóng)头公司发展(zhǎn)逐渐(jiàn)步入成熟期，市场对龙头(tóu)未(wèi)来增(zēng)长中枢&；估值中枢的演绎多(duō)有疑虑。实际上(shàng)龙头的韧(rèn)性能(néng)支撑其降低(dī)经(jīng)济(jì)周期的影响，稳步(bù)兑现(xiàn)的业(yè)绩不断(duàn)证明其优(yōu)越的商业范式，最(zuì)终的(de)投资机会(huì)依旧非常有吸引力。

　　另外(wài)，光伏设备、能(néng)源金属等受益(yì)本周公布(bù)的新能源高速(sù)增长数据，同样(yàng)获得北上资金(jīn)逆势净(jìng)买(mǎi)入。叠加其(qí)一季度积攒(zǎn)的超跌反弹动能，本周(zhōu)新能源赛道上演了一出“绝地反击”，是(shì)反弹or反(fǎn)转？对于新能(néng)源(yuán)赛道极限(xiàn)反扑(pū)，各大机构也(yě)纷纷(fēn)表(biǎo)示了(le)自(zì)己的看法。

　　东方(fāng)证券表示，短期来看，市场(chǎng)对新能源行(xíng)业负面因(yīn)素的(de)担(dān)忧已(yǐ)在股价(jià)中体现，产(chǎn)业链估值达到历(lì)史最低，产(chǎn)业与投资的反身(shēn)性值(zhí)得关(guān)注。

　　广发证券高级(jí)投资顾问罗利民(mín)认为，从新能(néng)源(yuán)的(de)反弹来看，局部力度比以(yǐ)往(wǎng)较强，但是否有持(chí)续性(xìng)和带来行情发生风格切换，仍待进一步观察。

　　从个股角度来看，在沪股通(tōng)大比例(lì)加(jiā)仓个股榜单(dān)中，南网科(kē)技、维(wéi)科技术、派能科技等为(wèi)代表(biǎo)的(de)新(xīn)能(néng)源个股(gǔ)的加仓比例均(jūn)达到了(le)1.6％以(yǐ)上，大有(yǒu)霸榜之(zhī)势。

　　榜一的(de)南网(wǎng)科技(jì)来看，其公布(bù)的一季(jì)报数据(jù)显示，南网(wǎng)科技前10大流(liú)通股东均为基金等(děng)机(jī)构。而代表北上(shàng)资金的香港中央(yāng)结算有限公司一季度刚(gāng)刚以104.35万股新进南(nán)网科(kē)技第九大流通股东。如其他(tā)机构(gòu)在4月持股不变(biàn)的话，北(běi)上资金(jīn)将成为南网科技第一大流(liú)通股东(dōng)。

　　另一只上榜的派能(néng)科技，受(shòu)益新能源赛道的超高景气度，业绩同样表现亮(liàng)眼。其公布的一季(jì)报数据(jù)显示，2023年一季度(dù)实现(xiàn)收入18.41亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)加126.1％；净利润4.62亿(yì)元(yuán)，同比增加355.9％。

　　值得(dé)注意的是(shì)，此前派能(néng)科技已连续(xù)五年实现业绩双增长，公司营收从(cóng)4.26亿元增至60.13亿(yì)元，增(zēng)长超过13倍。

　　另根据财报数据显示，今(jīn)年一季度北(běi)向资金加仓434.83万股至(zhì)1013.71万(wàn)股(gǔ)，持股比例(lì)达到5.77％，成为第三大流(liú)通股(gǔ)东。不难看出(chū)，“聪明(míng)钱”又已先知先觉，早早完(wán)成只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了(chéng)提前埋(mái)伏。

　　行业到(dào)个股，从“聪明钱(qián)”的行进路径可以清晰看(kàn)到，高(gāo)速增长叠加前期深(shēn)度调整，新能源赛道已重获北上资(zī)金青(qīng)睐，多只个(gè)股本(běn)周被北上(shàng)资金(jīn)大比例加仓。而作为投资者的我们更多的应该以借鉴的眼光来(lái)看待“聪明(míng)钱”释放的信(xìn)号。借鉴不是“抄作业” ，投资者应(yīng)当理解“作(zuò)业”背后的(de)投资逻辑，并结合(hé)自己的投资体(tǐ)系及节奏(只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了zòu)，发挥(只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了huī)出(chū)“作(zuò)业”该有(yǒu)的(de)效果。

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