今(jīn)年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向选择，在(zài)高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构也是(shì)降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密(mì)集(jí)终止(zhǐ)与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则(zé)于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了(le)合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解(jiě)约11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多(duō)为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格(gé)筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两(liǎng)年(nián)就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构(gòu)的(de)合作，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑(lǜ)维护成本(běn)与(yǔ)合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基(jī)金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的(de)基金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名(míng)排(pái)名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司(sī)希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也(yě)会对基(jī)金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下(xià)营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服(fú)务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司(sī)，券(quàn)商(shāng)作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互(hù)联(lián)网流量(liàng)优势(shì)继(jì)续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省(zhàn)比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十(shí)分(fēn)明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构的(de)代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金法》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于经(jīng)营困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金(jīn)、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都(dōu)选(xuǎn)择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金等第三方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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