因市场需求减少，正在持续发力的存储芯(xīn)片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持(chí)该公司股票约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。不过，实(shí)际控制人朱一明的一致(zhì)行动人(rén)香港赢(yíng)富得有限公司，将减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为(wèi)112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显(xiǎn)示(shì)，公司(sī)一(yī)季度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要(yào)原因是芯片产品市场需求减少，公司营业收入(rù)同比下降，毛利率下降(jiàng)，导致(zhì)毛(máo)利(lì)润同(tóng)比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报显示(shì)，公(gōng)司2022年(nián)营(yíng)业收入81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收(shōu)入减(jiǎn)少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控(kòng)制器业务(wù)增加约(yuē)3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感器业(yè)务收入减少主(zhǔ)要(yào)是受消费市场需求疲软影响，而微控制器业(yè)务收入增(zēng)加得(dé)益(yì)于公司多元化产品布局，其(qí)来自(zì)工业、网通(tōng)领域的收(shōu)入增加弥补(bǔ)了消费领域的收入(rù)下滑，并带动微控制器(qì)业(yè)务(wù)收入增(zēng)长(zhǎng)。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的(de)影响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是(shì)美元(yuán)兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面，收入减(jiǎn)少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发(fā)费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧摊销等费用的(de)增加；资产减值(zhí)损失(shī)同比(bǐ)增加约2.18亿元，其(qí)中存货(huò)计提(tí)减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元(yuán)、商誉(yù)减值(zhí)同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度(dù)小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易(yì)创新同日(rì)还公(gōng)告，实际控制人朱(zhū)一明的一致行动(dòng)人香(xiāng)港赢富得有限公司，拟(nǐ)自(zì)披露该减持计划(huà)公告日起(qǐ)15个交(jiāo)易日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞价(jià)交易方式，减持(chí)不超过(guò)1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务(wù)主要(yào)有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆易创新的产(chǎn)品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易(yì)创新目(mù)前市占率排名(míng)全(quán)球第(dì)三，竞争对手主要(yào)有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内(nèi)供(gōng)应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业(yè)占(zhàn)据了较高(gāo)的市(shì)场份额。兆易(yì)创新通过差异(yì)化产品需(xū)求(qiú)切入该(gāi)细分领域(yù)市(shì)场，以实现局部应用(yòng)领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网(wǎng)通产(chǎn)品(pǐn)、通讯(xùn)设备等消费类(lèi)产(chǎn)品，公(gōng)司在技(jì)术、产品以及市场(chǎng)应用(yòng)方面都处于(yú)领先地位。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器(qì)产业处于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星(xīng)电子、SK海力士和美国的美光科技(jì)，占据(jù)全球90％以上(shàng)的市(shì)场(chǎng)份额，排名其后的多为中国台湾(wān)地区的企业(yè)。兆(zhào)易创新主(zhǔ)要(yào)通过其兄弟公司(sī)长(zhǎng)鑫(xīn)存储参与(yǔ)竞争(zhēng)，从趋势来(lái)一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者看，其产业技术开始起步发(fā)展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根据世界半导体贸易统计(jì)组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球(qiú)半(bàn)导体市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者％增幅相比显(xiǎn)著放缓(huǎn)，而2023年全(quán)球半(bàn)导体市场的销(xiāo)售额(é)预计则将小幅下滑(huá)到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连续两年(nián)的双(shuāng)位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是(shì)基金(jīn)重仓股(gǔ)，截至一(yī)季末(mò)，多家基金公司旗下(xià)被动和主动型(xíng)基金持(chí)有该(gāi)股(gǔ)。

　　从前十大(dà)流通(tōng)股东变化看，一季度银河创新(xīn)成长和蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的诺(nuò)安(ān)成长是持有该股最多的(de)主(zhǔ)动偏股基金，不过(guò)，两(liǎng)只基金均在一季度(dù)减持了兆易创新，其中诺安(ān)成长减持近272万股，减持比例超25％。

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