财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军(jūn)）AI主线“鲸落(luò)”，市场正(zhèng)在(zài)蓄(xù)力寻找下一个方(fāng)向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场观点会很(hěn)谨慎(shèn)，不再对外提明确主线，今年(nián)接下来的市场大概率是(shì)不好做了(le)。”有基金公(gōng)司人士(shì)向(xiàng)财联(lián)社记者表示，随着4月底上市公司(sī)年报一季报的(de)披露，炒作没(méi)有业绩的AI风险变高，而(ér)市场对有业(yè)绩支撑(chēng)的新能源又提不起兴趣(qù)。

　　从市场(chǎng)的情绪来看，同样如此，5月16日(rì)的市(shì)场亮色(sè)不多，沪(hù)指(zhǐ)失守3300点，成(chéng)交额低(dī)于9000亿元，近5个交易日以来，市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)额较前期明显萎缩，资金观望(wàng)的情绪(xù)有(yǒu)所加(jiā)重(zhòng)。北向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连(lián)续7个交易(yì)日净流入的态势(shì)。

　　其中，人气(qì)板(bǎn)块(kuài)AI批量跳水无疑打击了市场的信心(xīn)。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，浩(hào)瀚深度、剑桥(qiáo)科(kē)技、出版传媒、引力传媒等多股跌(diē)停，有投资者开玩笑(xiào)建议“5月16日为人工(gōng)智能受难日，纪念人(rén)类第四次工业革命进程中，人(rén)工智(zhì)能行情开启后第一次全面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中特估方面(miàn)，中(zhōng)字(zì)头个(gè)股(gǔ)震荡(dàng)调整(zhěng)，中(zhōng)船(chuán)科技(jì)跌停，中科信息跌超(chāo)10％。反观新能源方面，电(diàn)力稍好，锂(lǐ)价(jià)“十连(lián)涨”，但市场昙花一(yī)现，产业链上没(méi)有形成(chéng)全面的行情反(fǎn)弹。

　　在存量(liàng)资金的搏杀之(zhī)下，从A股结构上看(kàn)，AI、中特估和(hé)新能源形成了“三国对立”格(gé)局，轮流做“输血包(bāo)”。对于(yú)资金的轮番流动(dòng)，有投资者表示(shì)，对(duì)“魏(wèi)（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望(wàng)了，很(hěn)想(xiǎng)知道芯片能(néng)不能成(chéng)为(wèi)“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘杰表示(shì)，近期引领(lǐng)市场的(de)两大主(zhǔ)题“中特(tè)估”及人工智能板块均出现调整(zhěng)，整体盘(pán)面主(zhǔ)线(xiàn)不够(gòu)清晰。但可以判断，随着海外加(jiā)息节奏(zòu)逐渐趋缓、国内(nèi)稳增长促内需政策及(jí)货币政策的推出，且(qiě)国内经济温(wēn)和(hé)复苏背(bèi)景下，权益市(shì)场整体(tǐ)行情预(yù)计将继续向上修(xiū)复。

　　对(duì)于(yú)市场(chǎng)风格，他进一步指出，目(mù)前市场(chǎng)风格阶(jiē)段性可能将更加趋向均衡(héng)，中短期内，人工(gōng)智能、新能源(yuán)、医药及中特估等板块均有阶段(duàn)性的(de)相(xiāng)对(duì)收(shōu)益；而长(zhǎng)期来看，先进(jìn)制造、新(xīn)能源、TMT、消(xiāo)费等行业中的核心(xīn)资产(chǎn)仍将是持续关注的市场主线。

　　整(zhěng)个市场的亮点(diǎn)在医药的反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科、普瑞(ruì)眼科均创(chuàng)历史新高(gāo)，有(yǒu)网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费眼，不知(zhī)挂脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　最强主(zhǔ)线(xiàn)“熄火”

　　年初以来，接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思各(gè)大指数除创业板指(zhǐ)外累计均有上(shàng)涨(zhǎng)，大(dà)消费、大金融等(děng)板(bǎn)块首先迎(yíng)来了基本面预期修复的改善，而通(tōng)信、计算机(jī)、传媒(méi)等(děng)板块也在(zài)人工智(zhì)能(néng)等产业趋(qū)势变化的(de)影响下出现(xiàn)了连续(xù)大涨。而低估(gū)值高(gāo)股(gǔ)息为(wèi)代表(biǎo)的“中特估(gū)”品种也走出了(le)连续上涨行情(qíng)。其中，尤以TMT最为(wèi)吸(xī)睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自(zì)去年底启(qǐ)动以(yǐ)来，成(chéng)为市场最热主线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年4月(yuè)13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在(zài)4月4日达到(dào)年内(nèi)最高(gāo)点，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF、华(huá)泰柏瑞中证动漫游(yóu)戏ETF等(děng)相关基金年内(nèi)也(yě)短暂出现过翻倍。不过随着行业交易拥(yōng)挤度(dù)升至40％，基(jī)金调仓(cāng)至高位后，AI板块在4月开始回调，截(jié)至(zhì)5月16日，AI指数距离年内高(gāo)点已经下跌超(chāo)过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易日，热(rè)门个股(gǔ)批量跳水让追高的投资(zī)者体验非(fēi)常差，市场浮躁自然赚钱(qián)效(xiào)应差(chà)。

　　有投(tóu)资者表示，别(bié)人做(zuò)量(liàng)化(huà)学的是巴(bā)菲特滚雪球(qiú)，我们学的是“龙头战法”，龙头战法(fǎ)是(shì)啥？

　　有网友(yǒu)给出通俗易懂的解答：宁愿被强者打得头破血流(liú)，也不愿与弱(ruò)者共舞。这(zhè)是整个龙头(tóu)战法体系里(lǐ)面的核心，就是(shì)拥(yōng)抱强势(shì)股，永远拥抱强(qiáng)势股(gǔ)，即(jí)使亏钱也要亏给强势股，追求的是暴(bào)利。

　　回到(dào)基(jī)金收益率上，此(cǐ)前翻倍(bèi)动漫游戏主题ETF迅速回(huí)撤，距(jù)离最高收益率已经回撤近20个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　Wind数(shù)据显示，截至5月15日，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF回(huí)报率依(yī)然最高，为81.31％，近一周(zhōu)回报率为(wèi)-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动(dòng)漫游戏ETF。此(cǐ)外国泰中(zhōng)证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文化单周跌幅(fú)也超过9％，全市(shì)场(chǎng)单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在(zài)动漫(màn)游戏、传(chuán)媒、娱乐文化、智(zhì)慧生活等相关主题上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池(chí)领涨似乎“一日游”，在5月16日(rì)，新能源板块没有(yǒu)能延(yán)续周一的强势。从多家(jiā)公募基金观点反(fǎn)馈来看，不论是(shì)从基(jī)本面、还是估值，新能源的暗黑(hēi)时刻已(yǐ)经过(guò)去。新(xīn)能(néng)源产业自2022年7月开始(shǐ)长达11个月的(de)调整周(zhōu)期，板块龙(lóng)头(tóu)公司去年(nián)下跌超(chāo)过(guò)40％，调整(zhěng)幅度与时间(jiān)都(dōu)已经十分充分(fēn)。

　　尽管反(fǎn)弹(dàn)的基础已(yǐ)经具备，但(dàn)是面对中(zhōng)特估的(de)政(zhèng)策红利与(yǔ)AI的无限(xiàn)想象空间，新能源(yuán)距离真正(zhèng)的反弹似(shì)乎总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋(qū)势(shì)正在(zài)慢慢聚力。从近一周基金(jīn)回报率来看(kàn)，排名靠前的均为重仓新能(néng)源，比(bǐ)如国投瑞银先进制(zhì)造(zào)、长安裕盛、国(guó)投瑞银产业(yè)趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报(bào)率首尾基金来看(kàn)，华夏中证动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞银先进制(zhì)造之间收益差额超过20％。

　　机构直(zhí)言(yán)市场处(chù)于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一(yī)份某公募基金(jīn)交流(liú)的(de)纪(jì)要在市场上(shàng)流出，直言经济缓(huǎn)慢复苏中，还没有主线出现，当(dāng)前市(shì)场更需(xū)要信心。

　　港(gǎng)股向来有“五(wǔ)绝六穷七(qī)翻身(shēn)”的说法，在5月政策、业绩处于相(xiāng)对真空(kōng)期(qī)，市场很难(nán)有好的表现。当下(xià)A股同样如(rú)此。创金(jīn)合(hé)信首席经济学家魏凤春表示，对(duì)市场的整体(tǐ)观点是(shì)大概率市场处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战(zhàn)”，5月(yuè)交易(yì)机会可能更均衡、但(dàn)也更脆弱(ruò)，当前(qián)可能是接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思一个布局的好(hǎo)阶段，而未必会是收获的阶段(duàn)，投资者(zhě)需(xū)要(yào)多一点耐心。市(shì)场可能继续对一季报定价，短(duǎn)期(qī)市(shì)场的核心矛盾(dùn)在(zài)于缺乏(fá)特(tè)别明(míng)显的(de)亮(liàng)点。

　　魏凤(fèng)春提(tí)醒(xǐng)投资(zī)者，虽(suī)然看好TMT和(hé)中特估全年的投资机会，但是短期游戏(xì)传(chuán)媒和中(zhōng)特估与其他板(bǎn)块分化(huà)较为极致(zhì)，也是(shì)不争的(de)事实，提醒投(tóu)资者这两个板块(kuài)短期(qī)可能的风(fēng)险。从策略(lüè)角度看，魏凤春表示，投资者需要高度重视交易(yì)的灵活性。策略(lüè)的整(zhěng)体包括趋势、结构与节奏，反弹带(dài)来的(de)是节奏的(de)变(biàn)化，不(bù)是趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金表示(shì)，16日发布的4月经(jīng)济指标显示，4月份国内(nèi)服(fú)务业和消费恢(huī)复相对较快，我(wǒ)国(guó)经济运行(xíng)总体延续修复的态势(shì)、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固(gù)。货(huò)币政策依然(rán)延续前期稳健偏宽松(sōng)的(de)基(jī)调(diào)，流(liú)动性(xìng)也(yě)维(wéi)持(chí)合理充裕的态势(shì)。当前市场对央行后续采(cǎi)取降(jiàng)息操作仍有一(yī)定的预期。今年仍是“稳增长”之年，或可适当关(guān)注(zhù)受益“一带一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表(biǎo)示不必过(guò)分悲观(guān)，随着股指交割日临近，盘(pán)面波(bō)动剧烈一点，算是正常(cháng)的行(xíng)为，不必放大恐(kǒng)慌。在储蓄资金大搬家和经济复(fù)苏(sū)的大趋势下，纠结于几十(shí)个点(diǎn)的起伏(fú)可能会误判方向。边走边看，行情会在犹(yóu)豫中展开(kāi)。

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