近期市(shì)场(chǎng)风向变动(dòng)，北向资金调(diào)仓换股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨(jù)头施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大(dà)手笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行(xíng)，虽较高点仍有(yǒu)距(jù)离，但(dàn)部分(fēn)资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们一起来(lái)看看(kàn)。<abo文是什么意思 abo文是谁发明的/p>

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)中国(guó)平安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代abo文是什么意思 abo文是谁发明的(dài)80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐、宁德(dé)时(shí)代、隆基绿能(néng)。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也(yě)加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控股2％、减(jiǎn)持(chí)阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同(tóng)一家机构(gòu)旗下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中华和施罗德国际精(jīng)选中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新的(de)基(jī)金材料中(zhōng)并未解释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新能源车(chē)产业链的(de)看(kàn)重是一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志(zhì)中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技(jì)术自主(zhǔ)可控；三(sān)是医(yī)疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变(biàn)化的影响日益(yì)显现，全球各国的脱碳行动(dòng)变得越来越(yuè)重要(yào)。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一个方面。中国(guó)在(zài)这(zhè)方(fāng)面为(wèi)投(tóu)资者提供了重要的(de)机会。中国在电动汽车价值链的(de)供应(yīng)方面是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国对(duì)成品车辆的需求方(fāng)面也占据重(zhòng)要(yào)地位。可能很(hěn)多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所(suǒ)有电动汽(qì)车(chē)中，57％是在(zài)中国(guó)销售的。

　　整车制造之外(wài)，中(zhōng)国也是全(quán)球电动车基(jī)础设施最(zuì)完(wán)善的国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有许多公(gōng)司正在(zài)在(zài)各(gè)自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能(néng)组件为例，它是电(diàn)动汽车中用(yòng)于(yú)电池和电机温控的关键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该公司(sī)在空调(diào)阀行业全(quán)球市场占(zhàn)有约60％的份额，并(bìng)在(zài)电动汽车阀门行(xíng)业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全球(qiú)电动(dòng)汽车专(zhuān)家(jiā)以及福(fú)特(tè)、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占(zhàn)据市场(chǎng)份额——在法规(guī)的支持下，该(gāi)公(gōng)司的(de)增(zēng)长潜力是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安(ān)联(lián)神州(zhōu)A股基金也在3月(yuè)大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江(jiāng)集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车(chē)工业(yè)协会）近日(rì)发布的数据显示(shì)，2023年(nián)4月，我(wǒ)国动力电池产量(liàabo文是什么意思 abo文是谁发明的ng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽管我(wǒ)国新能(néng)源汽车市场共(gòng)计36家(jiā)动力电池企(qǐ)业实现(xiàn)装车配套，较去年(nián)同期增加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根据中国汽车动力电池产业创新(xīn)联(lián)盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达(dá)、LG新能(néng)源、蜂巢(cháo)能(néng)源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的(de)龙(lóng)头(tóu)企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润增速创历(lì)史(shǐ)新高(gāo)。

　　北(běi)向资(zī)金调仓换(huàn)股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最近(jìn)7天北向(xiàng)资(zī)金净流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向资金净流入较多(duō)的其它个股还包括宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿业、建设银(yín)行、比亚迪(dí)、中国石化(huà)。北向资金净流出较多的个(gè)股包括格力电器、中国(guó)建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光电源(yuán)、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所处的位置是令人羡(xiàn)慕的(de)。它背(bèi)后有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市场份额是(shì)领先(xiān)的。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业(yè)发(fā)展与政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的(de)领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解(jiě)释了：他(tā)们如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资者，他(tā)们的(de)判断也可能是错(cuò)的。例如，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成本(běn)下降(jiàng)，宁(níng)德时代若不能(néng)保持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂商的(de)关系若不能维系。这些(xiē)因素都(dōu)会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并(bìng)非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投资(zī)旗舰中国基金“安(ān)本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十(shí)大(dà)重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的(de)集团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联(lián)网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币，截(jié)至2023年一季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安(ān)、招商银行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为腾(téng)讯控股、贵(guì)州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基(jī)金加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

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