今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年(nián)以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民(mín)商基(jī)金(jīn)销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包括独立基(jī)金销售机(jī)构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的(de)基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是基(jī)金销量一直嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di得不到有效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基(jī)金销售(shòu)贡献不大(dà)；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与代销机构的(de)合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模(mó)、机(jī)构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金(jīn)公(gōng)司希望能(néng)有(yǒu)销(xiāo)售(shòu)能力强(qiáng)的机构(gòu)合作(zuò)，头(tóu)部代销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为(wèi)银(yín)行(xíng)、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益类(lèi)产品(pǐn)服(fú)务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在(zài)银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效(xiào)应依(yī)然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据显示(sh嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念diì)，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发(fā)力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代(dài)销基金(jīn)数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监督管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督管理委员会决(jué)定注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂(guà)出(chū)了(le)注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保(bǎo)险代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于(yú)经(jīng)营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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