金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中特估”的(de)衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布(bù)一(yī)则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的(de)情(qíng)绪。

　　据(jù)上(shàng)证报表(biǎo)示(shì)，由上(shàng)海证(zhèng)券交易(yì)所主办、工商银(yín)行承办的“沪市金融业专题(tí)座谈会(huì)”将在本周三(sān)召开。此次(cì)会议(yì)讨论的重要内(nèi)容为“在服务中(zhōng)国式现代(dài)化中促(cù)进金融业估(gū)值提升和高质量发展”。参(cān)会(huì)机(jī)构包括银行、保险、基(jī)金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为(wèi)这是“中特(tè)估”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金(jīn)融(róng)板块开启加速(sù)键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证(zhèng)券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行(xíng)午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在(zài)大(dà)金融(róng)板块(kuài)的(de)集体(tǐ)发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同 中(zhōng)信证券：主(zhǔ)题交易顶(dǐng)峰已过(guò)

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指出，部分高分红国企标的近期显著盘(pán)整是(shì)对(duì)短(duǎn)期交易扩散(sàn)过快过多，股息支付能力相(xiāng)对较(jiào)弱板块（如(rú)部分(fēn)金融(róng)）做(zuò)出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也(yě)指出，当前“中特估”主题的安全(quán)边(biān)际和性价比仍(réng)相对较高，未来随(suí)着经济的逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情(qíng)或仍具有较(jiào)强(qiáng)的持续(xù)性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的安全(quán)边(biān)际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以来先后(hòu)步入了热(rè)度很高、波动很(hěn)大但是区间回报不明显的(de)阶(jiē)段，表现(xiàn)出(chū)典型(xíng)的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继续低(dī)迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未(wèi)见(jiàn)好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型外资在4月(yuè)净(jìng)流(liú)出(chū)24.4亿元，是(shì)继(jì)去年10月以(yǐ)来首次单月净流出(chū)，5月截(jié)至12日恢复净(jìng)流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个月的(de)平均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持续增量(liàng)机构资(zī)金的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后(hòu)经济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要时间(jiān)和(hé)耐心，主题交(jiāo)易(yì)是(shì)过高(gāo)的经济预(yù)期(qī)下修(xiū)过程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定(dìng)价的(de)有效性，但也(yě)提高了业(yè)绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主(zhǔ)题交易的顶峰(fēng)已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我(wǒ)一股(gǔ)也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更(gèng)加(jiā)激进。据(jù)券商中国报(bào)道，有(yǒu)基金经理直言，中特估(gū)龙头在连续(xù)涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现短期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示许多(duō)中特估(gū)的龙头股在(zài)当前位置(zhì)对(duì)他而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从(cóng)估(gū)值的角度而言(yán)许多市场参与者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估的理由(yóu)，但当一(yī)只(zhǐ)中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资(zī)金(jīn)已迫不(bù)及(jí)待(dài)在进行抢(qiǎng)筹码。从(cóng)股票市场(chǎng)交易的直(zhí)观(guān)判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不(bù)过(guò)在(zài)资金(jīn)面，“中特(tè)估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售(shòu)了短(duǎn)短(duǎn)7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有效认购申请(qǐng)份额(é)总额超过20亿份发(fā)行上(shàng)限(xiàn)，基金管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和(hé)汇(huì)添富(fù)中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回(huí)报ETF于今日(rì)开(kāi)售，每(měi)只(zhǐ)产(chǎn)品的首募规(guī)模上(shàng)限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来(lái)，场内多只“中字(zì)头”ETF也(yě)持续(xù)“吸无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰(tài)央企共(gòng)赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿(yì)元，规模增幅(fú)超过(guò)15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金(jīn)净流(liú)入也逼近10亿元，规(guī)模(mó)增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市(shì)场规模增长倍数最高的ETF。

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