民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三比较长的古诗词，比较长的古诗10句角出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体比较长的古诗词，比较长的古诗10句。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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