就在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌(pái)金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么(me)涨。这家资管机构(gòu)也不(bù)得(dé)不修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的(de)缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如做过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别e='color: #ff0000; line-height: 24px;'>大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别(yì)美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投(tóu)资(zī)组合里，最后(hòu)把它剔(tī)除(chú)出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的(de)绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美(měi)元(yuán)的(de)人工智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达(dá)未(wèi)来的市(shì)场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日(rì)持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年(nián)10月给予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分(fēn)析师(shī)对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股价，是(shì)因为先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资(zī)人仍存在(zài)不同(tóng)的声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国银(yín)行(xíng)策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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