全球(qiú)头号(hào)对冲(chōng)基金桥水的最(zuì)新调(diào)仓(cāng)情况曝光了！

　　根据(jù)其向美国证交会提(tí)交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季度(dù)末的美股持仓市值达(dá)到1吴亦凡还出得来吗63.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得(dé)桥水大(dà)幅加(jiā)仓，晋升(shēng)为其第一大(dà)重仓，但桥(qiáo)水(shuǐ)减持了两(liǎng)只标(biāo)普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持(chí)了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是(shì)桥水最(zuì)新观点表示，其非(fēi)常看好黄金，认为黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近164亿美(měi)元

　　美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露(lù)了最新的(de)13F文件，桥水基金(jīn)今年一季(jì)度末(mò)的(de)持仓曝光(guāng)。据了解(jiě)，到今(jīn)年4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)管理的全(quán)权(quán)委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看看(kàn)桥水在今年一季度的美股持仓变(biàn)动情况(kuàng)，数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年(nián)3月末，桥水在美股的(de)持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美(měi)元，较去(qù)年底的183.2亿美(měi)元减少了(le)10.55％。作为全球宏观策略基(jī)金，桥水的美股组合仅占总资(zī)产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖(mài)卖，清(qīng)仓了228只证(zhèng)券(quàn)，减持了360只证券；同时也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消费股(gǔ)

　　今年(nián)一(yī)季度末(mò)，桥水的前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)标(biāo)的(de)的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升(shēng)为桥(qiáo)水的第(dì)一大重仓，加仓了331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美(měi)元(yuán)，占投资组合比(bǐ)例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都(dōu)有所(suǒ)减持，期末(mò)持仓市值分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，桥水持(chí)有多只消费品个股，但是(shì)今年一季(jì)度(dù)都(dōu)进行了减(jiǎn)持(chí)，比如其第三(sān)大持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值(zhí)为(wèi)7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数量分(fēn)别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重(zhòng)仓股；另外(wài)，桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小幅加仓了医(yī)疗领域(yù)的强生，持股增(zēng)至358.75万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君(jūn)梳(shū)理了桥水基金美股前30大重(zhòng)仓，其(qí)中增持的标(biāo)的还包(bāo)括谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增(zēng)至(zhì)230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美(měi)元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发(fā)现，桥水(shuǐ)在(zài)一季度减持(chí)的标的相(xiāng)对较多，除去(qù)前十(shí)大(dà)重仓(cāng)，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了先锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度达38％，持(chí)有市(shì)值(zhí)为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的(de)还有拼(pīn)多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万(wàn)股，减持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水在一季度还减(jiǎn)持了其特别看好(hǎo)的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持仓(cāng)降至(zhì)88.68万股(gǔ)，持(chí)有市值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去年年底以(yǐ)来出现(xiàn)较大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从(cóng)最(zuì)新的观点(diǎn)看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基(jī)金联席首席投资官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔表示(shì)，黄金(jīn)可(kě)能正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期(qī)的开(kāi)端，因为全(quán)球对(duì)美元(yuán)去(qù)杠杆(gān)化的推动(dòng)仍(réng)是金价的长期支撑(chēng)。她表示，黄金(jīn)被低估了(le)，还有很(hěn)长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货币市场中日(rì)益(yì)重要，这使得(dé)它(tā)不仅仅是对抗债(zhài)券(quàn)市场和利率(lǜ)的(de)工(gōng)具。另外(wài)，地缘(yuán)政治动(dòng)荡不会消失，这是(shì)对黄(huáng)金(jīn)的(de)长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于(yú)全(quán)球通(tōng)胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将继续(xù)吸(xī)引投资者，以对冲(chōng)购买力下(xià)降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝(pù)光

　　4月末(mò)，桥水联合首(shǒu)席投(tóu)资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享了(le)他在2023年一季度的最新观(guān)察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平(píng)高于经(jīng)济(jì)体的(de)生产能力，导致(zhì)通(tōng)胀率远高于目标水(shuǐ)平，美(měi)国(guó)和其他西方(fāng)经济体处(chù)于(yú)看跌失衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需求压力(lì)，欧(ōu)美各国央行一直在实施(shī)紧缩(suō)政策(cè)——目前紧缩政策造成的(de)负面(miàn)影响初现苗头(tóu)。但一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来一定(dìng)的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经(jīng)济更(gèng)加接近于均衡——支出与劳动力产出水平(píng)一致，通胀可(kě)控，政策制(zhì)定者有(yǒu)足(zú)够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国家，货(huò)币政(zhèng)策紧(jǐn)缩扭转了流动性方向，促使人们抛(pāo)售资产持有现金(jīn)。紧缩政策推高了折现率（即现金未来实(shí)际(jì)收(shōu)益(yì)率的(de)预期），但迄(qì)今为止(zhǐ)尚未严重影响风(fēng)险溢价和经(jīng)济增长(zhǎng)，上述(shù)情况极有可能在周期的下(xià)一阶段(duàn)出现。与西方国家相比，中国、日(rì)本和(hé)许多亚洲国(guó)家和地区处于周期的(de)不(bù)同(tóng)位置，这些国(guó)家和地区的政策制定(dìng)者支持货币和信(xìn)用流(liú)动，这降低(dī)了(le)折现率和(hé)风险溢价，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美联储加(jiā)息，桥水(shuǐ)基金在其官微发文称，“上周美(měi)联储加(jiā)息25个基(jī)点。虽然没有明确声明加(jiā)息将会暂停，但政(zhèng)策指引的取消(xiāo)和鲍威(wēi)尔(ěr)讲话(huà)清楚表明，美联储希望持观望态度(dù)。这符合我们对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示(shì)，为(wèi)了应对疫情带来的影响，许多发(fā)达经济体都(dōu)推出了(le)大规模财政刺激政策，引发了通(tōng)胀问题。为了应对高通胀(zhàng)，央行(xíng)不得不收(shōu)紧政策(cè)。其中美国(guó)采(cǎi)取(qǔ)了最激进(jìn)的(de)应(yīng)对(duì)通(tōng)胀的(de)举措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联储加(jiā)息500个(gè)基点，并迅速减持债(zhài)券(quàn)。目前(qián)，虽然美国经(jīng)济尚未出现严重(zhòng)问题，但名义支出(chū)已(yǐ)经放缓。如(rú)果美联储进一步收(shōu)紧政策(cè)，银行业(yè)就会继续(xù)承(chéng)压，从(cóng)而影(yǐng)响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第一共(gòng)和银(yín)行被(bèi)接管，再次凸显(xiǎn)美国金(jīn)融体系面(miàn)临压力，股市和债券收(shōu)益(yì)率(lǜ)出现下跌。美(měi)国可能需要（也可能不(bù)需要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴于迄今(jīn)为止的紧缩举措，美(měi)联储可以评估形(xíng)势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 吴亦凡还出得来吗