为了让(ràng)自(zì)己的限售股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家的股票(piào)价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露(lù)了一则行政处罚决定书，引(yǐn)发市场关注(zhù)。时为新(xīn)美星董事长何德平和(hé)其配偶黄秀芳提(tí)供(gōng)资(zī)金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以(yǐ)便(biàn)后(hòu)续自己减持(chí)获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易新美星，影响公司股(gǔ)价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会(huì)对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披露违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人(rén)拉(lā)抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书披露的信息，新美(měi)星董事长、法定(dìng)代(dài)表人、实际控制(zhì)人(rén)何(hé)德平和他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳(fāng)当时向(xiàng)时任独墅湖文化(huà)传(chuán)播(bō)有(yǒu)限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽(zé)广投资管理中心（普通合(hé)伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得(dé)。

　　他们(men)提供资金的(de)目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德(dé)平所持“新美星”限(xiàn)售股于(yú)2019年4月(yuè)26日解禁(jìn)后能(néng)够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金(jīn)后，即(jí)开始利用(yòng)控制的(de)证(zhèng)券账户(hù)并(bìng)联合(hé)其他市(shì)场(chǎng)资(zī)金(jīn)在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了(le)两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武共同操(cāo)纵“新美(měi)星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证券账户(hù)、资金(jīn)开(kāi)始与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与毛明(míng)土(tǔ)联(lián)系，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情(qíng)况，以利于(yú)两方交易决策(cè)，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息(xī)，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控(kòng)制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对(duì)应(yīng)卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此(cǐ)期间，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价(jià)、集(jí)中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看(kàn)，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后(hòu)出货，违(wéi)法(fǎ)获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户(hù)组连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，申买量(liàng)占市场申买量比例超20％的(de)交(jiāo)易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交易日(rì)有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占(zhàn)总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通股达到(dào)峰值，占流(liú)通股本的比(bǐ)例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持(chí)续大量买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入成交(jiāo)排名(míng)第什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间(dì)一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末(mò)持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典(diǎn)型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期(qī)申买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股(gǔ)数(shù)（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶(jiē)段(duàn)，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组集(jí)中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案(àn)账户组(zǔ)还多次(cì)实施盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和(hé)相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委(wěi)托理(lǐ)财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德(dé)平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出多点申诉意(yì)见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案(àn)证据不(bù)足以(yǐ)证明(míng)蒋维(wéi)受(shòu)何(hé)德平或黄(huáng)秀(xiù)芳委托，联合他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托理财关系，而(ér)非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)等人讨论交易新美星的(de)情况告知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也(yě)没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过股东名册；四(sì)是蒋维(wéi)没有与毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自(zì)账户交易新美星的盈(yíng)亏分(fēn)配进行约(yuē)定；五是蒋维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用(yòng)于偿(cháng)还债务(wù)，部分(fēn)用于非法活(huó)动，属(shǔ)于(yú)欺诈或(huò)诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李(lǐ)传武(wǔ)账户组交易行为(wèi)承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不(bù)知情(qíng)、未参与，且(qiě)何德平与黄秀(xiù)芳系独(dú)立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动人中一方(fāng)存在(zài)不当行(xíng)为，不应(yīng)推(tuī)定或(huò)认(rèn)定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武，及(jí)他们的(de)代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户的控(kòng)制(zhì)关系、委托理(lǐ)财关系(xì)等(děng)提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应(yīng)，经(jīng)复核，对当事(shì)人及(jí)其代理人的主要陈述意(yì)见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案(àn)为(wèi)多个主体参与、多个环(huán)节(jié)实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式的上下(xià)游衔接(jiē)、合作(zuò)，共同(tóng)完成的操纵行为。在(zài)案(àn)证据(jù)可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)资(zī)金作为(wèi)保证金，委托其通(tōng)过(guò)二级市(shì)场(chǎng)交易(yì)影(yǐng)响新美(měi)星(xīng)股(gǔ)价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易(yì)情况；何德平知(zhī)悉(xī)并(bìng)参与(yǔ)了本案行为；上述行(xíng)为的实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并(bìng)非合法(fǎ)理(lǐ)财。在案(àn)证据可(kě)以证(zhèng)明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武有共(gòng)同(tóng)影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标，共同商(shāng)议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采(cǎi)取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间(jiān)和责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的合谋操(cāo)纵起到一(yī)定(dìng)程度锁仓的作用，并(bìng)且(qiě)根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公(gōng)司的合(hé)作(zuò)，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才(cái)愿意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛(máo)明(míng)土(tǔ)和李传武的(de)违法期间与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在(zài)认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视(shì)为一个整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十(shí)七条第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零三(sān)条所述的操纵(zòng)证券(quàn)市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市(shì)场(chǎng)行(xíng)为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于(yú)何德(dé)平信息披(pī)露违法的相关情况，行政处罚决定书披(pī)露(lù)，在新美星2016年4月上(shàng)市(shì)前，海(hǎi)得(dé)泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫妇持有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本(běn)的1％。上市后，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年(nián)12月27日减持(chí)完(wán)毕(bì)。

　　关于何(hé)德平信息披露违法，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为(wèi)兰某代持，股份减持决策由海得(dé)泽广和兰(lán)某作出，海(hǎi)得泽广将减(jiǎn)持所(suǒ)得(dé)汇入黄(huáng)秀芳指定(dìng)账(zhàng)户(hù)的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳(fāng)归还借款本(běn)息。第(dì)二，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大性，不(bù)对投资者(zhě)决策(cè)产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持成立(lì)，何(hé)德(dé)平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易(yì)流水、资金流(liú)水及(jí)相关银行账(zhàng)户(hù)流(liú)水，结合何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关系，代(dài)持(chí)资金和减持所得系(xì)家庭共同财产(chǎn)，可以认定(dìng)海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳持(chí)有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具有事实和法律(lǜ)依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为(wèi)上市公司实际控制(zhì)人，未如(rú)实告(gào)知上(shàng)市公司上述持(chí)股情况(kuàng)，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披露相关(guān)情况，导致新美(měi)星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三条规(guī)定，何德平的(de)行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间