今年以来基(jī)金代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由(yóu)于经(jīng)营不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的(de)合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗(qí)下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限公司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位lt="多家宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金(jīn)解(jiě)除合作关(guān)系(xì)的(de)基金公司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对(duì)于代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的(de)一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的(de)合作，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘(táo)汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售合(hé)作机(jī)构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代(dài)销机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合(hé)作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研(yán)能(néng)力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部互联(lián)网(wǎng)公(gōng)司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量(liàng)数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟(chéng)视(shì)天下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于(yú)违(wéi)规等(děng)原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等第三方(1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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