民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓出口(kǒu)群(qún)像》

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