民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸螺蛳粉去掉酸笋还臭吗，螺蛳粉是汤臭还是笋臭易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu螺蛳粉去掉酸笋还臭吗，螺蛳粉是汤臭还是笋臭)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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