大家(jiā)好，简单(dān)看一个基金经理，把新(xīn)能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末(mò)，市场(chǎng)都在讨论一(yī)个基金经理，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年年(nián)底，持仓基本为新能源板块股票(piào)。

　　结果到了今年一季度末，已经基(jī)本清(qīng)仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混合外(wài)，其他三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一(yī)季度(dù)的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了市(shì)场的(de)节(jié)奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估(gū)值体系所代表(biǎo)的传统实体(tǐ)行(xíng)业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续(xù)可能成为市场最(zuì)有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合(hé)今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今年以来均(jūn)取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎(zěn)么走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠配置(zhì)获取超额(é)回报的(de)特(tè)征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的(de)天数已累计(jì)达到(dào)22天，上(shàng)一次出现(xiàn)持续成交占比超(chāo)过(guò)40％的板块是2021年7月底的长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的电力设备及新能源，持续约28个交易日(rì)，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元(yuán)，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获(huò)利了结”四波(bō)行情，春季(jì)躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面(miàn)对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大概(gài)率创新高(gāo)。如果今年在业绩披(pī)露期结束(shù)后(hòu)，随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度进一步加大(dà)、资(zī)本开支(zhī)增加、订单增加和(hé)产(chǎn)品销量业(yè)绩的改(gǎi)善(shàn)逐渐(jiàn)被(bèi)市(shì)场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅(fú)调(diào)整主(zhǔ)要还(hái)是因为在(zài)AI相关板块市场(chǎng)情绪处于(yú)极值(zhí)的情(qíng)况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现(xiàn)集中释放(fàng)。就(jiù)资(zī)本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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