投(tóu)资(zī)者除(chú)了(le)关(guān)注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受(shòu)益于人工智能主(zhǔ)题(tí)的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截至(zhì)6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年(nián)股(gǔ)价的强劲表现，带(dài)动(dòng)了国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基(jī)金提前布(bù)局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先(xiān)进技(jì)术，英伟达(dá)公司的股价在近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日(rì)收盘(pán)，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依(yī)旧(jiù)有望再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网(wǎng)宣(xuān)称：“我们在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面(miàn)的(de)工作(zuò)正(zhèng)在改变(biàn)全球(qiú)大型行业，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除了英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也加(jiā)大(dà)了AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市场对于(yú)AI行(xíng)情的关注热情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示(shì)，截至6月2日，今年以来涨幅(fú)最(zuì)高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人(rén)工(gōng)智(zhì)能自动内(nèi)容生成）概念(niàn)的(de)热(rè)炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早已布局(jú)英伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一(yī)共(gòng)包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在(zài)某些方面(miàn)有业务上的合(hé)作。从(cóng)公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)一季度(dù)末的数据来(lái)看，部分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股票的(de)公募基金主要集中(zhōng)在能(néng)投资海(hǎi)外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高的是广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今年(nián)一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型基金中，持有英(yīng)伟达且规模最高(gāo)的是广发全(quán)球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金今(jīn)年一季度(dù)末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还(hái)持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称(chēng)，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大(dà)了(le)投资(zī)，先(xiān)是(shì)宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎(qíng)Bing，然后(hòu)又将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数(shù)十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投(tóu)资。作为一(yī)站式(shì)解决方案的提供商，英(yīng)伟达公司是(shì)今年AI概(gài)念热潮中(zhōng)的(de)另一大赢家，该公司今(jīn)年一季(jì)度的(de)业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片所(suǒ)在数据中(zhōng)心(xīn)业务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资(zī)机(jī)会(huì)的(de)投资者(zhě)而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多(duō)美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用已(yǐ)是(shì)科技革命最新的(de)突破口(kǒu)。能够(gòu)率先建立起(qǐ)良好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌握AI应用(yòng)核心竞争力(lì)的公司将会成为未(wèi)来(lái)最有潜力的(de)大(dà)赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这(zhè)些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的(de)故(gù)事看起来很美好，但(dàn)实际投资(zī)中还受(shòu)诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资(zī)金关注(zhù)，行(xíng)业成交热度上升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪(zōng)，目前全球半(bàn)导体产业整(zhěng)体仍处(chù)于主动(dòng)去库存阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面(miàn)支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半(b莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思àn)导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊(hào)表示(shì)。

　　金百临(lín)咨询(xún)首席分析师秦(qín)洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力(lì)主要来源于AI产业的(de)大(dà)发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力(lì)芯片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股(gǔ)英伟达的股价(jià)表现以及背(bèi)后的产能扩张信息就是最好的例(lì)证。而(ér)从(cóng)未来(lái)的(de)一(yī)段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示(shì)，尽(jǐn)管(guǎn)目(mù)前(qián)半导(dǎo)体产业(yè)周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设(shè)备(bèi)业绩高(gāo)增(zēng)长等(děng)利好(hǎo)因(yīn)素支撑(chēng)下，当前位(wèi)置也(yě)不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业(yè)的发展趋势(shì)值得期待，但(dàn)投(tóu)资(zī)需(xū)要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归的规律(lǜ)永不变色(sè)，所以(yǐ)投资与产(chǎn)业(yè)发展之(zhī)间存在(zài)着较大差异(yì)。在操作(zuò)中，不(bù)宜在股(gǔ)价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而(ér)是需要(yào)在相对(duì)低位(wèi)或调整一定程度(dù)后再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资(zī)者除了(le)关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需(xū)要关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因(yīn)素。在具体(tǐ)投(tóu)资的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核(hé)心技术(shù)、真正具有核心(xīn)竞争力的投资(zī)标的(de)，确保产(chǎn)业(yè)景气(qì)能(néng)够反映在未来的(de)业绩上，要避(bì)免没(méi)有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风(fēng)炒作(zuò)。另外，好的投(tóu)资标的也要以合适的价格买入，否则(zé)很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资金全押一(yī)个赛(sài)道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思