金(jīn)2023年中国贫困地区有哪些，中国贫困地区有哪些县融(róng)界4月28日消息(xī) 为规范开展内地与(yǔ)香(xiāng)港利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作相关业(yè)务(wù)，保护境内(nèi)外投资者合(hé)法权(quán)益(yì)，维护利率互换市(shì)场秩(zhì)序，中国人民银行(xíng)制定了(le)《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行(xíng)办法》，现予以公布，自2023年4月(yuè)28日起(qǐ)施行(xíng)。

　　中(zhōng)国人民银行有(yǒu)关部(bù)门负(fù)责人表(biǎo)示，未来中国人(rén)民银行(xíng)将根据市场(chǎng)发展情况(kuàng)，适时增(zēng)加投资品种，调整交易(yì)和清(qīng)算额度，优(yōu)化交易清(qīng)算安(ān)排，为境外投(tóu)资(zī)者提供更加(jiā)便利高(gāo)效的风(fēng)险管理工具(jù)。另(lìng)外，两(liǎng)地监管当局将结合各方面情况，在风险可(kě)控、对等互(hù)利(lì)的原则下(xià)，适(shì)时研究扩(kuò)展至“南(nán)向互换通”。

　　以下(xià)为(wèi)中国人民银行(xíng)有关(guān)部门负责人就(jiù)《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法》答记者问(wèn)

　　一、符合中国人民银(yín)行要求的(de)境外投(tóu)资者包括哪(nǎ)些？

　　答：符(fú)合《中国(guó)人民银行关(guān)于(yú)境外(wài)央行、国(guó)际金融组织、主权财(cái)富(fù)基金(jīn)运用(yòng)人民币投资银行(xíng)间市场有关事宜的通(tōng)知》（银发(fā)〔2015〕220号(hào)）、《中(zhōng)国人(rén)民2023年中国贫困地区有哪些，中国贫困地区有哪些县(mín)银行关(guān)于进(jìn)一步做好境外(wài)机构(gòu)投资(zī)者(zhě)投资银行间债(zhài)券市场有关事宜的公告》（中国人民(mín)银行(xíng)公告〔2016〕第3号）和(hé)《内地与香港债券市场(chǎng)互联互通合作管理暂(zàn)行(xíng)办(bàn)法》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等文件要求(qiú)、完成(chéng)银行间债券市场准入备案的(de)境外投资者(zhě)等，可根(gēn)据《内地(dì)与香港利(lì)率互换市场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作管理暂行(xíng)办(bàn)法》（以下简称《办法》）相关规定参与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”。

　　二、“北向互换通”境内外投资者可(kě)以签署的协议(yì)范围是什么？

　　答：根(gēn)据《办(bàn)法(fǎ)》，境内(nèi)外(wài)投资者(zhě)开展“北向互换通”交易前(qián)可以与交易对手方签署经(jīng)中国人民(mín)银(yín)行认可(kě)的衍生(shēng)品(pǐn)主协议(yì)或其他协议，包(bāo)括(kuò)NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议以(yǐ)及中央(yāng)清(qīng)算衍(yǎn)生(shēng)品执行协议(yì)（CDEA协议）等衍生品协议。境(jìng)内投资者应当将是否签署协议(yì)、签署协议类型等事(shì)项向中国外汇交易中心(xīn)备(bèi)案。目前，中国银行间市(shì)场交易商协会正在(zài)研(yán)究(jiū)制(zhì)定“互换通”衍生品协议，待其(qí)正式发布后也可供境内(nèi)外投资者选择签署。

　　三、“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”境外投(tóu)资者的(de)投资范围是什(shén)么？

　　答：“北向互换通(tōng)”境外(wài)投资者现阶段可在银行间市场开(kāi)展符合(hé)集中(zhōng)清(qīng)算要求的人民币利(lì)率互换交易。

　　四、《办法(fǎ)》中认(rèn)可的境外电子交易平台、境内电子交易(yì)平台(tái)包括哪些(xiē)？境(jìng)外(wài)投资者的对手方(fāng)、交易模式有哪些(xiē)要求(qi2023年中国贫困地区有哪些，中国贫困地区有哪些县ú)？

　　答：目前“北向互换通”下受认可的境外电子交易平台包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未(wèi)来可(kě)应市场需求加入其他受认可(kě)的电子交易(yì)平台，受(shòu)认(rèn)可的(de)境内电子交易(yì)平台为(wèi)中国外汇交易中(zhōng)心。

　　为便利境外投资者开(kāi)展人民币利率互换交易，“北向互(hù)换通”参照“债券(quàn)通(tōng)”相(xiāng)关安排，由境内投资者（即“互换通”报价商）与境外投资者进行交易，“互(hù)换通”报(bào)价商名单(dān)可(kě)在中国外汇(huì)交易中心网站上查(chá)询。

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易在境(jìng)内电(diàn)子(zi)交易(yì)平台达成，交易一经达成即视为交易已确认。境外投资者可(kě)通(tōng)过(guò)中国人民(mín)银行认(rèn)可的(de)境外电子交(jiāo)易(yì)平台(tái)与境内电(diàn)子交(jiāo)易平(píng)台的连(lián)接，向境内电子交易(yì)平台(tái)发送交易指令(lìng)，与(yǔ)“互换通”报价商达(dá)成交易。

　　五、中国人民(mín)银行(xíng)认可的境内清算机构和香港证监会认(rèn)可的境外清算(suàn)机构(gòu)包(bāo)括哪些机构？

　　答：目(mù)前，中国人民银行认可的境内清算(suàn)机构为银行间市场(chǎng)清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下简称(chēng)上海清(qīng)算所），香港证监会认可的境(jìng)外清(qīng)算(suàn)机(jī)构为香港(gǎng)交(jiāo)易所旗下香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外(wài)结算公司）。

　　六、境外投资者开展(zhǎn)集中清(qīng)算(suàn)的(de)主要流程是？

　　答：境(jìng)外投(tóu)资者需要(yào)申请获得(dé)场外(wài)结算公司(sī)清算会(huì)员资格(gé)或(huò)作为清算客户(hù)委(wěi)托场外结算公司(sī)综合清算会员(yuán)代理清算，并与场外结(jié)算公(gōng)司综合清算会员签订(dìng)客户清算协(xié)议(yì)。交易达(dá)成后，境内外(wài)清算机构对交易(yì)进行风控检查，对(duì)于符合集中清(qīng)算要求(qiú)的交(jiāo)易及时纳入集(jí)中清算。境(jìng)外(wài)机构(gòu)通过(guò)场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司或(huò)其综合清算会员完成(chéng)保证金及资金结算。

　　七、“互(hù)换(huàn)通”下，境内(nèi)外清算(suàn)机构(gòu)如何进(jìn)行(xíng)衍生品交(jiāo)易的合约(yuē)替代？

　　答：合约(yuē)替代是指清算机构作为中央对手方针对已(yǐ)成交(jiāo)的交(jiāo)易(yì)充当买(mǎi)方的卖方和卖方的(de)买方的一(yī)种法律安排，并据此与买方和(hé)卖方(fāng)建立(lì)两(liǎng)个(gè)新(xīn)合约，以清偿买卖双方(fāng)之(zhī)间的初始债(zhài)务。“北向互换(huàn)通”业务中，境外(wài)与境内参(cān)与者达成的交易在经(jīng)过(guò)上海清算(suàn)所与场外结算公司的集中(zhōng)清算审核后，上(shàng)海清算所与场外结算公司于当日将交易进行合约替代(dài)，进入集(jí)中清算，生成(chéng)为三个独立(lì)的新合约(yuē)，分别(bié)为境(jìng)外参(cān)与者与场外(wài)结算(suàn)公司(sī)、场外结算公司(sī)与上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)、上海清算所与境内参(cān)与者之(zhī)间的合(hé)约。境外与境内参(cān)与者之间将不再存(cún)在合同关系。对(duì)于未纳入(rù)集中清算的交(jiāo)易，依照成交双方(fāng)约定的(de)处置方式进行处置。

　　八(bā)、“互换通”业务场景下的跨(kuà)境资金流动如何管(guǎn)理？

　　答：在“互换通”业务(wù)场(chǎng)景下，上海清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司(sī)之间的跨境资(zī)金结(jié)算(suàn)主要(yào)通过人民币(bì)跨境支付系统(tǒng)办理。同时，场(chǎng)外(wài)结算公司可在境内银行(xíng)开立人民币基本(běn)存款账户和人民币“互换通”结算专用存款账户（NRA账(zhàng)户），作为(wèi)极端情况下应急结算安(ān)排。NRA账户收支(zhī)范围(wéi)包(bāo)括：“互换通”交(jiāo)易结算(suàn)资金、因“互换通”交易结算需要(yào)在应急情况下所(suǒ)融入(rù)资金的本息和费用以及符合中国人民(mín)银行规定(dìng)的(de)其(qí)他收入支出(chū)等(děng)。

　　此(cǐ)外，作(zuò)为“互换通”业务风控方案的一部分，上海清算所与场外结算公司将针对双方(fāng)清算(suàn)所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资(zī)源池(chí)安(ān)排。双(shuāng)方向“互换(huàn)通”资源(yuán)池缴纳担保品(pǐn)，该(gāi)资源(yuán)池独立于每(měi)一中央对(duì)手(shǒu)方从各自清算参与者收取和(hé)追缴的保证金、清算基金之外，不用(yòng)于(yú)任何会员机(jī)构的(de)违约损失分摊。上(shàng)海清算所(suǒ)向资源池缴纳的资金存放在以场(chǎng)外结算公司名(míng)义于境外开立(lì)的(de)“互换通”专(zhuān)用账户，场(chǎng)外结算(suàn)公司向资(zī)源池缴纳的资金(jīn)存放在(zài)以上海(hǎi)清算所(suǒ)名(míng)义于境内开立的(de)“互换通”专(zhuān)用人(rén)民币/外币账户，相(xiāng)关(guān)账户内(nèi)资金可豁免跨境债权(quán)债务(wù)登(dēng)记(jì)及额(é)度管理(lǐ)要求。场外(wài)结算公司与(yǔ)上海清(qīng)算所每(měi)日(rì)基于(yú)双方(fāng)清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口计算“互换通”资(zī)源池要求，并通过(guò)境内(nèi)外存管银行办理人民币或外币(bì)资金的跨(kuà)境划转。

　　有汇报责任(rèn)的机构应当(dāng)及时履行报(bào)送义(yì)务。上海(hǎi)清算所和境(jìng)内资源池存管(guǎn)银(yín)行应当向人民币跨境收付信息管理系统（RCPMIS）报送跨境人(rén)民币收支(zhī)信息；被撤销的(de)交(jiāo)易如涉及双(shuāng)边结(jié)算补偿金的，相关境内结算银(yín)行应当进行跨境人民币收支信息报(bào)送。上海清算所、境内投资者(zhě)等(děng)相关(guān)主体应(yīng)当按照规定履行(xíng)国(guó)际收(shōu)支统(tǒng)计申(shēn)报义务，原则(zé)上“互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易和资源池业(yè)务由上海(hǎi)清算所集中进行国际收支统(tǒng)计申(shēn)报，补偿金等不经由上海清(qīng)算所清算的交易(yì)或资金(jīn)收付，由境内投资(zī)者(zhě)等相(xiāng)关主(zhǔ)体进行国(guó)际收(shōu)支(zhī)统(tǒng)计申报。

　　九、如何理(lǐ)解(jiě)“北向互换通”实(shí)行额度管理？

　　答：为确(què)保市场平稳运行，“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”充分考(kǎo)虑境外投(tóu)资者投资银行间债券市(shì)场(chǎng)的情况，初期(qī)全(quán)市场每日交易净(jìng)限额为200亿(yì)元人民币(bì)（即全部境外投(tóu)资(zī)者通过(guò)“北(běi)向互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差后(hòu)的(de)名(míng)义本金净额每日不(bù)超过200亿(yì)元人民币），清(qīng)算限额为40亿元人民币（即(jí)上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风(fēng)险敞口上限(xiàn)为(wèi)40亿元人(rén)民币）。未来，可根据市场发展情况(kuàng)适时调整额度，并对外(wài)公布。

　　十、香(xiāng)港结算(suàn)行应当遵守(shǒu)的人民币(bì)购售(shòu)业(yè)务相(xiāng)关规定具体(tǐ)包括哪些文件？

　　答：目(mù)前，关于人民币购售(shòu)业(yè)务的(de)相关(guān)文件主要包括：《中国人民银行关于明(míng)确跨境人(rén)民币业(yè)务相(xiāng)关(guān)问(wèn)题(tí)的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国(guó)人(rén)民银行关(guān)于调整人民(mín)币购售业务(wù)管理的通(tōng)知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民银行关于拓宽人民币购售业(yè)务范(fàn)围(wéi)的通(tōng)知》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中国(guó)人(rén)民银行 国家外汇(huì)管理局(jú)公告》（〔2015〕第40号）、《中(zhōng)国人民银行办公厅(tīng)关于加(jiā)强境外(wài)金(jīn)融机构进入银行(xíng)间外(wài)汇市场开展人民币购售(shòu)业务宏(hóng)观审(shěn)慎管理有关事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国(guó)人民银行(xíng)关于(yú)完善人民币购售业务(wù)管理有关问(wèn)题的通知》（银(yín)发(fā)〔2018〕159号）、《关于完善人民币(bì)购售业务境外参加行(xíng)和(hé)境外清算行(xíng)进入银行间外汇(huì)市(shì)场有关事项的公告》（中汇交公告〔2018〕42号(hào)）等。

　　香港结(jié)算(suàn)行(xíng)在境(jìng)内银(yín)行间(jiān)外汇市场(chǎng)平(píng)盘(pán)头寸时，沿(yán)用现有(yǒu)境(jìng)外清算行(xíng)和境外参(cān)加行(xíng)的业务模式、产(chǎn)品种类和信息报送等相关安(ān)排(pái)。根(gēn)据《办法》和人民币购售业务管理规定，香(xiāng)港(gǎng)结算行在境内银行(xíng)间外汇(huì)市场(chǎng)平(píng)盘头寸时，应当确(què)保与其相关(guān)的境外投资者在本(běn)机构的资(zī)金兑换是基于“北向互换(huàn)通”的真实合(hé)理需(xū)求。

　　十一、如何理解“使用外汇参与交易的，其交易(yì)到(dào)期(qī)或不再继续(xù)参与的，原则上(shàng)应(yīng)当通(tōng)过香(xiāng)港结(jié)算(suàn)行兑换回(huí)外汇”？

　　答：为方便持(chí)有外(wài)汇的境外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过(guò)“北向互换通”投资内地银行间金融衍生品(pǐn)市场，使用外汇的境外(wài)投资(zī)者可在香港(gǎng)结(jié)算行办理外汇资金(jīn)兑换，香港(gǎng)结算(suàn)行由此所产(chǎn)生的(de)头寸可到境内银行间外汇(huì)市场平盘。初期，境外投资者(zhě)可选(xuǎn)择一家香(xiāng)港(gǎng)结算行办理业务。香港(gǎng)结(jié)算行为境(jìng)外投资者(zhě)办理外汇(huì)资金兑换时，应当做好真实(shí)性(xìng)审核相关工(gōng)作，确保所兑换的资(zī)金用于“北向互换(huàn)通”交易。其交(jiāo)易(yì)到期所得的人(rén)民币(bì)资(zī)金，可(kě)继(jì)续投资，如用于非“北向互(hù)换通(tōng)”投(tóu)资用途，应当通(tōng)过香港结算行兑换为外汇。

　　十二(èr)、“北向互换通”交易(yì)报告(gào)有哪些(xiē)要求？

　　答：境(jìng)内外投(tóu)资(zī)者和相关金融(róng)市(shì)场基础(chǔ)设施应当向(xiàng)中国人(rén)民银(yín)行认可的交易报(bào)告库报告“北向互(hù)换通”交易相关数据。中国外(wài)汇(huì)交易中心是中国(guó)人民(mín)银行认可的“北向互换通”数据(jù)的交易报告库，在中国外汇(huì)交易中(zhōng)心达成的“北向互换通”交易，境内外(wài)投资(zī)者无(wú)需另行报告(gào)。此外，中国人民(mín)银行和相关监管(guǎn)部门可以根据(jù)需要向基(jī)础(chǔ)设施调取与境(jìng)外投资者投资活动相关的(de)数据(jù)。

　　十三、《办法》发布后，还会发布(bù)相关(guān)配套业务(wù)细则吗？

　　答(dá)：配合《办法(fǎ)》发(fā)布，境内(nèi)电(diàn)子交易平台、境内(nèi)外清算机构将制订配套的业务规(guī)则等文件并对外发(fā)布(bù)。

　　十四(sì)、“互换(huàn)通(tōng)”未来有什么发展(zhǎn)计划？

　　答：未来中国人民银行将根据市场(chǎng)发展情况(kuàng)，适(shì)时增加投资品种，调整交易和清算额度，优化交(jiāo)易清算安(ān)排，为境外投资者提(tí)供更加便利高效(xiào)的风险管理(lǐ)工具。另外，两地监管(guǎn)当(dāng)局将结合各方(fāng)面情况，在风(fēng)险可控、对等互利(lì)的原(yuán)则(zé)下，适时研究扩(kuò)展至“南向互换通”。

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