大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海(hǎi)富(fù)通(tōng)的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票(piào)混(hùn)合来看，截(jié)至去年(nián)年(nián)底，持仓基(jī)本为新能源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本(běn)清(qīng)仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只产品也基(jī)本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度的(de)操作(zuò)中，本基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了(le) TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续可能成(chéng)为市场最有持续性(xìng)的一条结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年以来均(jūn)取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题(tí)板(bǎn)块(kuài)在(zài)短期高(gāo)度依赖(lài)交(jiāo)易，阶段性(xìng)失(shī)去靠配置获(huò)取超额回报(bào)的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设备(bèi)及新(xīn)能源，持(chí)续(xù)约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计回报率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间(jiān)跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅(fú)达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板(bǎn)块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的(de)调整，时间在1-加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓(cāng)是(shì)最(zuì)佳策略(lüè)，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可(kě)控等大产业趋势以政府支持力度进(jìn)一(yī)步(bù)加大、资本开支(zhī)增加(jiā)、订单(dān)增(zēng)加(jiā)和产(chǎn)品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋(qū)势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为，AI等(děng)板块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等(děng)高位板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关(guān)板块市场情(qíng)绪处于(yú)极值的情(qíng)况下(xià)，叠加(jiā)上述(shù)基本面(miàn)风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生(shēng)调整需求出现(xiàn)集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国