金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作(zuò)。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期(qī)货事(shì)务(wù)监(jiān)察(chá)委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进(jìn)内地与(yǔ)香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)的协(xié)同发(fā)展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以(yǐ)下简称人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)（以下(xià)简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公(gōng)告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份(fèn)有限(xiàn)公司（以下(xià)简称上海清算所）和香港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以下(xià)简称场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司）开展香港与内地利率互(hù)换市(shì)场互(hù)联互通合(hé)作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开通“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外(wài)投资者可通过两地基础设施互(hù)联互通参(cān)与内地银行科兴是美国的还是中国的间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合(hé)公(gōng)告发(fā)布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期(qī)可(kě)交易品(pǐn)种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通(tōng)”的(de)境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清算(suàn)业(yè)务的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)为符合(hé)人(rén)民银行要(yào)求(qiú)并(bìng)完成内地银行间债(zhài)券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案(àn)的境外机(jī)构(gòu)投(tóu)资者，并经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)的境外(wài)投(tóu)资者需同时申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与(yǔ)人民(mín)银行(xíng)认可的境外电子交易平台(tái)互联(lián)提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外结(jié)算公(gōng)司(sī)建立中央对(duì)手方清算机构互(hù)联互(hù)通，共同向境(jìng)内外(wài)投(tóu)资者提供清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利率互换交易在轧(yà)差(chà)后的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上科兴是美国的还是中国的限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng科兴是美国的还是中国的)情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会(huì)和(hé)香港金(jīn)管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉(shè)及(jí)的(de)跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相关事宜(yí)的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录健全(quán)了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债(zhài)券及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协商(shāng)机制(zhì)，共同(tóng)维护(hù)“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司应当(dāng)依(yī)法履(lǚ)行(xíng)“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守(shǒu)相关监管规(guī)定及(jí)业务(wù)规则，加强内部控制(zhì)，防范和(hé)控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解(jiě)两地市(shì)场法(fǎ)律法规、业务规则和实践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者可(kě)联(lián)系外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司为参(cān)与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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