近期市场风向变动(dòng)，北(běi)向(xiàng)资(zī)金调仓换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰基金(jīn)同(tóng)时大手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽(suī)较高(gāo)点仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下三大基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大(dà)重仓股(gǔ)为中国平(píng)安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交所、银河娱(yú)乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国新(xīn)能源车(chē)产业链(liàn)剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么g>

　　同一(yī)家机构旗(qí)下三大(dà)旗舰(jiàn)基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华和施罗(luó)德国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料(liào)中并未解释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源车产业链的(de)看(kàn)重(zhòng)是一(yī)以贯(guàn)之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一(yī)是(shì)电(diàn)动车(chē)供应链；二(èr)是技术自主可控；三(sān)是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么(jiě)释道，随着(zhe)气候(hòu)变化的(de)影响日益显现(xiàn)，全球(qiú)各国的(de)脱碳行(xíng)动变(biàn)得(dé)越来越重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中(zhōng)国在(zài)这方(fāng)面为(wèi)投资者提供了重(zhòng)要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同时(shí)中国对成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面也(yě)占据重要地位。可能(néng)很多人不知道(dào)的是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车(chē)制造之外(wài)，中国也是全(quán)球电(diàn)动车基础设施最完(wán)善的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一(yī)个(gè)公共充(chōng)电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供应链中(zhōng)，有许多公司正在(zài)在各(gè)自的领域中建立(lì)主导地位，以某智能组件为(wèi)例，它是电(diàn)动(dòng)汽车(chē)中用于电(diàn)池和电机温控的关(guān)键组(zǔ)件的(de)生产(chǎn)商。该公司在(zài)空(kōng)调(diào)阀行业全(quán)球市场占有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电(diàn)动汽车(chē)阀(fá)门行业(yè)拥(yōng)有超过90％的市(shì)场份额。客户包(bāo)括特斯拉(lā)等全球电(diàn)动汽车专家以及福特(tè)、宝马等(děng)原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规的(de)支持下，该公司(sī)的增长(zhǎng)潜(qián)力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨(jù)头安联(lián)投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最(zuì)新(xīn)规模(mó)47亿(yì)美元，截至3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证券、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免(miǎn)、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国(guó)平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业(yè)协会）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集(jí)中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源(yuán)汽车(chē)市场共计36家(jiā)动力电池(chí)企(qǐ)业实(shí)现装车(chē)配(pèi)套，较去(qù)年同(tóng)期增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前(qián)10家动力电池企业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业排名来(lái)看(kàn)，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度(dù)实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓(cāng)换股，“宁(níng)王(wáng)”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净(jìng)流(liú)入榜(bǎng)首。北(běi)向资(zī)金(jīn)净流入较多的其它(tā)个股还包括宁(níng)德时(shí)代(dài)、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方(fāng)华创(chuàng)、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石化。北向资(zī)金(jīn)净流出较(jiào)多的(de)个股包括格(gé)力电器、中(zhōng)国建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光(guāng)电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王(wáng)”的(de)外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为(wèi)何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背(bèi)后有两(liǎng)大增长机(jī)遇一(yī)是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它(tā)的(de)市场份额是领(lǐng)先(xiān)的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因(yīn)为(wèi)安(ān)全(quán)性(xìng)、生命周期和(hé)不含钴等特征(zhēng)而(ér)受到欢(huān)迎；动(dòng)力(lì)电池的(de)企业(yè)发展(zhǎn)与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所(suǒ)有的投资者，他们的判(pàn)断也可(kě)能是错的。例如，若未来新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随着(zhe)电池成(chéng)本下降，宁(níng)德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代和电(diàn)动车厂(chǎng)商的关(guān)系若不能维系。这些因素都会影响柏基对于宁(níng)德时代的(de)判(pàn)断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资(zī)都在加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中(zhōng)国(guó)基金“安(ān)本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金持(chí)有的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检测(cè)、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者食品饮料(liào)也(yě)颇受关注(zhù)。

　　例如(rú)，摩(mó)根大通(tōng)旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一(yī)季度末，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金山(shān)软件、中国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银(yín)行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。