金融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级(jí)版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后上证(zhèng)报发布一则(zé)重磅消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股(gǔ)的(de)情绪(xù)。

　　据上(shàng)证报表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行(xíng)承(chéng)办的“沪市金融业专题座谈会”将在(zài)本周(zhōu)三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要内(nèi)容(róng)为“在服务(wù)中国式现代化中促(cù)进金(jīn)融业估值(zhí)提升和高质量发展”。参(cān)会机构(gò清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王u)包(bāo)括(kuò)银(yín)行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息发布后(hòu)，市(shì)场(chǎng)纷纷认为这是“中(zhōng)特估”概念的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大(dà)金融板块开启加速键，券(quàn)商(shāng)、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大(dà)证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万亿级市(shì)值的中国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶(jiē)段(duàn)新高(gāo)，中国平(píng)安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红(hóng)，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大金融板块(kuài)的集体发威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午后(hòu)迅速翻红，深成(chéng)指(zhǐ)和(hé)创(chuàng)业板一(yī)路(lù)高奏凯歌(gē)。最(zuì)终(zhōng)收盘(pán)，截至(zhì)收(shōu)盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法(fǎ)并不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特估的后续(xù)走势，机构之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分(fēn)红国(guó)企(qǐ)标的近期(qī)显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股息支付能(néng)力(lì)相对较弱板块（如(rú)部分金融）做出的(de)正常反应，而(ér)并非意味着整体高分红国企投资(zī)主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中特(tè)估”主题(t清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王í)的(de)安全边际和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高，未来随(suí)着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较(jiào)强的持(chí)续性。从估值(zhí)和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则(zé)看(kàn)法相(xiāng)对偏空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题(tí)和(hé)“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月中旬以来(lái)先后步(bù)入了热度很高、波动很大但是区(qū)间回报不明(míng)显的(de)阶段，表(biǎo)现出典型的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规(guī)模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净(jìng)流出，5月截(jié)至(zhì)12日恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水平仍(réng)有较大差距(jù)。在缺(quē)乏持续增量机构资金(jīn)的情况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎(yì)到(dào)极(jí)致(zhì)，涨幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信(xìn)证(zhèng)券研报表示，疫后经济全面系统性恢复(fù)是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经(jīng)济(jì)预(yù)期(qī)下修(xiū)过程中的阶段性(xìng)产物，过度(dù)博(bó)弈降低了市场(chǎng)定价的有效性，但也提(tí)高了业(yè)绩驱动策略的潜(qián)在回报(bào)，主题交(jiāo)易的(de)顶峰已过，重回(huí)低位业绩(jì)驱(qū)动板(bǎn)块。

　　基(jī)金经理：中特估我一(yī)股也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与(yǔ)卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据(jù)券(quàn)商中国报道(dào)，有基金经理(lǐ)直言，中特估(gū)龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停后(hòu)已(yǐ)出现短期(qī)泡沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多中特估(gū)的(de)龙头股在当(dāng)前位置对他而言没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度而言许多(duō)市(shì)场参与者可(kě)以给出许多个继续买入中特估的理(lǐ)由(yóu)，但当一只中特估龙(lóng)头(tóu)股在两三个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着(zhe)资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从股票市场交易(yì)的直观判(pàn)断，这代(dài)表着资金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤(jǐ)度意(yì)味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特(tè)估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有效认购申请(qǐng)份额总额超过(guò)20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF——广发中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报(bào)ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和(hé)汇(huì)添富中证国新央企股东回报ETF于今(jīn)日开售(shòu)，每只产品的首募(mù)规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人(rén)民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿元，规模(mó)增(zēng)幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内(nèi)资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年(nián)全(quán)市(shì)场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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