为了让自己的(de)限售股(gǔ)解禁后能(néng)获得好的(de)回报，上(shàng)市公(gōng)司董(dǒng)事长雇人拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站(zhàn)披露了一则行政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新美(měi)星(xīng)董事(shì)长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维(wéi)对新美星进行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便(biàn)后(hòu)续(xù)自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股(gǔ)价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对(duì)此操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披(pī)露违法违(wéi)规(guī)，给予警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705597.png">

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书披露的信(xìn)息(xī)，新(xīn)美星(xīng)董事长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德(dé)平(píng)和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖(hú)文化传播有限公司(sī)董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提(tí)供保证(zhèng)金约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分来自(zì)他(tā)们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资(zī)管理(lǐ)中心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称海得(dé)泽(zé)广）减(jiǎn)持(chí)“新美星”所得(dé)。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平所持“新美星”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解禁后能够获(huò)得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即开始利用控(kòng)制的证券账户并(bìng)联合其他市(shì)场资金在二级市场买入(rù)并交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在后(hòu)续(xù)操(cāo)作中向黄秀(xiù)芳反馈其操(cāo)作情(qíng)况。

　　据(jù)了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并联合(hé)毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹(chóu)得的证券账户、资金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同(tóng)交易“新美(měi)星(xīng)”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛(máo)明(míng)土联系(xì)，传递(dì)、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地(dì)共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披(pī)露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个(gè)证券(quàn)账户（简称账户组），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离同(tóng)期(qī)行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用资(zī)金优(yōu)势(shì)、持股优势，连(lián)续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美星”股价(jià)，然后(hòu)出货，违(wéi)法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中交易(yì)“新美(měi)星”，申买量(liàng)占市场申(shēn)买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总数占(zhàn)总股本比例自2019年(nián)3月(yuè)5日(rì)开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰(fēng)值(zhí)，占流通股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股占总股本的(de)比例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名(míng)第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期末持股量较期(qī)初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日(rì)至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不(bù)低于(yú)卖(mài)一价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股数(shù)（不(bù)含对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账(zhàng)户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委(wěi)托(tuō)理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会(huì)不予(yǔ)采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价(jià)，一是“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武等(děng)人讨论(lùn)交(jiāo)易新美星的(de)情况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控(kòng)制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务(wù)，部分(fēn)用于非法活动，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳(fāng)不应对毛明(míng)土账户组、李传武账户组交(jiāo)易行(xíng)为承担(dān)责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供(gōng)款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在(zài)不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代(dài)理人也(yě)就(jiù)是否合谋、部分账(zhàng)户的控制关(guān)系(xì)、委(wěi)托理财(cái)关(guān)系等提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事(shì)人(rén)及其代(dài)理人(rén)的(de)主要陈述意见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环节(jié)实(shí)施、环环(huán)相扣、锁链(liàn)式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完(wán)成的操(cāo)纵行为。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金(jīn)作为保证金(jīn)，委(wěi)托其(qí)通过二级(jí)市场交易影响(xiǎng)新(xīn)美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德(dé)平(píng)知悉并参与了本案(àn)行为(wèi)；上述行为的实质(zhì)是操(cāo)纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价(jià)，并(bìng)且采(cǎi)取了(le)联合影(yǐng)响股价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间(jiān)和责任承(chéng)担(dān)，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的(de)账户交一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱易“新美星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一致(zhì)。在此(cǐ)基础上，在认定及处(chù)罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述(shù)行为(wèi)违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第七十七条第一项规定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券法》第二(èr)百零三条所述的操纵证(zhèng)券市(shì)场行为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法(fǎ)所(suǒ)得(dé)4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元罚(fá)款，其中(zhōng)，对(duì)何德一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关(guān)于(yú)何德平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美(měi)星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票(piào)继(jì)续由海得泽(zé)广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开始(shǐ)减持“新美星”股票(piào)，至2018年(nián)12月(yuè)27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第(dì)一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人(rén)不存(cún)在(zài)代持(chí)，涉案(àn)股份(fèn)系海得泽广(guǎng)为(wèi)兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息(xī)。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者(zhě)决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持(chí)成立，何(hé)德平对(duì)借款、还款等事项，不参(cān)与(yǔ)、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等(děng)询(xún)问(wèn)笔(bǐ)录、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的(de)配偶关(guān)系，代持资(zī)金(jīn)和减持所得系家(jiā)庭(tíng)共同财(cái)产，可以(yǐ)认定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具有事实和法律(lǜ)依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市公(gōng)司(sī)实(shí)际控(kòng)制人，未(wèi)如(rú)实(shí)告知上市公司上述(shù)持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星在相关公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何德平的行为构(gòu)成(chéng)2005年(nián)《证券法》第一百(bǎi)九十三条第(dì)三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披(pī)露违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

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