AI板块成(chéng)为2023年最火爆(bào)的板块，吸(xī)引人全市场的主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人目光(guāng)。

　　随之而来(lái)的是(shì)，不仅不少上市公司(sī)宣布试水人工智能、基金经(jīng)理开始布局(jú)AI概(gài)念，也(yě)有基金(jīn)公司尝(cháng)试以AI试水投(tóu)资者关系管(guǎn)理，更(gèng)有基金经(jīng)理尝(cháng)试用AI撰写季报(bào)！

　　引起市场关注的是，此次公募基金(jīn)2023年(nián)一季度报中，无论是成长派(pài)、还是价值派，众多基金经理均(jūn)谈(tán)及对AI投资(zī)机遇。各大派别(bié)基金经(jīng)理(lǐ)均认可AI所带来的颠(diān)覆(fù)性影响，并看好其(qí)中长期(qī)投资(zī)价值，但是(shì)对于短期人工(gōng)智(zhì)能极致行(xíng)情(qíng)演绎(yì)下(xià)，也有(yǒu)基金(jīn)经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用(yòng)取AI撰写(xiě)

　　4月(yuè)21日，嘉(jiā)实文(wén)体(tǐ)娱乐公(gōng)布2023年(nián)一(yī)季报，引(yǐn)人关注的是(shì)，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确(què)写道(dào)，这段AI生成的(de)内容阐(chǎn)述了人工智(zhì)能对各个(gè)行(xíng)业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境(jìng)保护和可持(chí)续发展，以及新能源开(kāi)发和利用等领(lǐng)域(yù)。文(wén)中(zhōng)表(biǎo)示，人工智(zhì)能领域的(de)快速发展为全球带来无数机遇(yù)和(hé)挑战，将极大地影响我们的生活方式和社(shè)会发展(zhǎn)，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发展，需要(yào)建立完善的法律法规(guī)和(hé)伦(lún)理(lǐ)准则(zé)，以保护个(gè)人隐(yǐn)私、确保数据安全(quán)并防(fáng)止滥用(yòng)。在(zài)应对(duì)挑战的同时，也(yě)应(yīng)抓住人工智能带来的机遇，共同(tóng)推动这一领域的创新和(hé)发展。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱(yú)乐基金经理王贵重在季报中也明确表示(shì)，产业方向(xiàng)上，我们坚定的看好人(rén)工(gōng)智能对各(gè)个行(xíng)业的改变。他还(hái)专门谈及，一(yī)季度(dù)进行了一定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计(jì)算机和传(chuán)媒互联网行(xíng)业。数字化的核(hé)心逻辑(jí)是提高效(xiào)率，而高(gāo)质量发展(zhǎn)的核(hé)心在于效率的提升。

　　在(zài)谈到具体(tǐ)TMT行业(yè)的(de)观点时(shí)，他针(zhēn)对半导体、数字化、互(hù)联网(wǎng)平台(tái)等提出自己想法。说到数字化时(shí)，表示其本质是利用技(jì)术的手段，提升(shēng)组织信息(xī)计算、存储(chǔ)、传(chuán)播的(de)效率，这(zhè)是一个长期向(xiàng)上的类消费行业(yè)，在美国是一(yī)个和(hé)互联网(wǎng)行(xíng)业一样大规模的(de)产业。在中(zhōng)国，依然处于产业的早期，但是我(wǒ)们可以看到疫情背景下，大家越来越(yuè)意识到(dào)数(shù)字化的重要性。而此轮数(shù)字化(huà)将会和人工智能深度融合，也会给(gěi)中国公司带(dài)来发展(zhǎn)的机(jī)会。目前整个(gè)板块(kuài)的估值都到了(le)历史最(zuì)低(dī)的水(shuǐ)平。

　　此次是基(jī)金经理首次利用(yòng)人工智(zhì)能完成季报，也显示出人(rén)工(gōng)智能(néng)确实开始方方(fāng)面面开始影响我们的生活、工(gōng)作等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此(cǐ)前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者(zhě)教育(yù)基地宣布(bù)成为百度文心一(yī)言首批生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基(jī)地也将通过(guò)百度(dù)智能云接(jiē)入文心(xīn)一言能力，致力(lì)于创新投资者关系(xì)管理新模式(shì)，提升客户投资(zī)体验感。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积(jī)极布局AI领(lǐng)域(yù)

　　随着人(rén)工智能成为一(yī)季(jì)度市场热点，不少(shǎo)基金经(jīng)理选(xuǎn)择了积极参(cān)与布局，其中(zhōng)，除了(le)科技成长派(pài)基金(jīn)经理(lǐ)，也不乏价值投(tóu)资(zī)派(pài)基金经理(lǐ)。

　　从上述(shù)嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐一季报可以看出，该基金一季度进行了(le)一定比例的调仓，方向(xiàng)上主要(yào)是受益于人工(gōng)智能的计算机和传媒(méi)互(hù)联网行(xíng)业(yè)。前十大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季(jì)度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大(dà)重仓股

　　嘉实大科(kē)技研(yán)究总监、嘉实(shí)文体娱乐基(jī)金(jīn)经理王贵重表示，产业方(fāng)向上，坚定(dìng)看(kàn)好(hǎo)人工智能对(duì)各个行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期(qī)聚焦(jiāo)的三大需(xū)求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好(hǎo)的5大方向，半导(dǎo)体、数字(zì)化、新能(néng)源、互联(lián)网平台(tái)、创新药。我们认(rèn)为，各个细分(fēn)行业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会(huì)重新(xīn)成为最重(zhòng)要的增长要(yào)素(sù)。另外，我们依然旗(qí)帜鲜(xiān)明的看好港(gǎng)股的机会，特别是(shì)软件和互联网领域(yù)的机会。”王贵重表(biǎo)示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在(zài)嘉实(shí)基金科技成(chéng)长团队中，有不(bù)少基(jī)金经理明(míng)确看好人工智能(néng)带来的投资(zī)机遇。

　　比如(rú)，嘉实成(chéng)长增(zēng)强基金经理陈(chén)涛(tāo)在(zài)去年(nián)下(xià)半年开始增持软件，当时基本(běn)处于估值、机构持仓的历史底部(bù)的位置(zhì)。他(tā)认为，行业(yè)在信创、数字化、智能化等长期(qī)需求刺激下将迎(yíng)来3年以上的景(jǐng)气周(zhōu)期(qī)，也是为数不多处(chù)于(yú)成长前期、对标国际也还有巨大成长空间的(de)板(bǎn)块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新(xīn)一轮科(kē)技创新周期的序幕，带来(lái)以十年(nián)为(wèi)维度的产业变革机会，同时配合2023年一季度的复苏(sū)和业绩修复，以(yǐ)软件(jiàn)计算(suàn)机(jī)为(wèi)代表的科技板(bǎn)块内会持续有个股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉实股票(piào)投(tóu)研CIO、嘉(jiā)实新(xīn)能(néng)源新材料基金(jīn)经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑(yí)问人工智(zhì)能和可再生能(néng)源(yuán)将构成未来(lái)社会的基石。在当下(xià)，随(suí)着经济(jì)的企稳和新人工智能浪潮(cháo)的进入，未来新的产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的(de)一派(pài)。他在一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子版(bǎn)块(kuài)带(dài)动的人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板块也实现较大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份新入兴全合润前十(shí)大(dà)重仓股名单，立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业(yè)退(tuì)出。其中，澜起科技、中际(jì)旭创，是(shì)2022年年末的(de)0持仓，直(zhí)接(jiē)买到(dào)了十(shí)大重仓股。兴全(quán)合(hé)宜的重仓股上，也体现了对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链的挖掘(jué)。澜起科技(jì)、晶晨股(gǔ)份进入十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓股

　　莫海波的(de)万家品质生活在(zài)一季度也进行(xíng)了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前主要(yào)持仓(cāng)TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持(chí)仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞(fēi)、三六(liù)零、金山(shān)办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股票进(jìn)入前十大重仓(cāng)股之列(liè)，招(zhāo)商蛇口(kǒu)、保利(lì)发展退(tuì)出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一(yī)季报前十(shí)大重仓股

　　对(duì)于(yú)调(diào)仓TMT行(xíng)业(yè)的原因(yīn)，莫(mò)海波表示，主要是基于(yú)对未来2年数字经(jīng)济(jì)的看好。随着(zhe)人口老龄化(huà)与经(jīng)济发展(zhǎn)模式转变，数(shù)据成为(wèi)新的生产(chǎn)要(yào)素，高质(zhì)量发展的核心在于全要素生产率的(de)提(tí)升，充分利用好云计算、大(dà)数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较好的产业逻辑，通(tōng)过信息技术(shù)全方位赋能传(chuán)统(tǒng)行(xíng)业(yè)，从(cóng)生产(chǎn)和服务端全面提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底(dǐ)层的通信网络、算(suàn)力、算法，以及(jí)多样化的行业(yè)应用等(děng)，这是一个系统性(xìng)工程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长，是未来(lái)具(jù)有成长性(xìng)的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理(lǐ)的基金也(yě)重(zhòng)点布局(jú)了TMT或人(rén)工智能(néng)相关板(bǎn)块。比(bǐ)如，建信智(zhì)能生(shēng)活在一季度继续调整了行(xíng)业(yè)配(pèi)置，降低了制造业、大金融(róng)地产(chǎn)行(xíng)业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是重点布局了(le)人(rén)工智(zhì)能(néng)技(jì)术创新带来(lái)的相关产业趋势机会(huì)。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声(shēng)音开(kāi)始显现

　　不过，在人工智能极致行情演绎下，也有(yǒu)基金经(jīng)理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报基(jī)金经(jīng)理秦毅虽然(rán)在一季报中(zhōng)表(biǎo)达(dá)了对人工(gōng)智能(néng)的(de)重视，但一季度并未加入对于AI领域(yù)的(de)布(bù)局(jú)阵营。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度中，以TMT为代表的(de)科技板块走出(chū)了轰(hōng)轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大模型(xíng)路线的(de)成(chéng)功，这一(yī)成功(gōng)比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人(rén)工(gōng)智能的应用领域得到了极大的拓展，模(mó)型具备了(le)强大的通用性。这属于(yú)科技(jì)史上(shàng)的一次重大创新，未来多个行业将(jiāng)极大(dà)受益于这一技(jì)术的(de)应用和普及。未来(lái)我们(men)应该更加重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回(huí)报一季度(dù)前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　坚持低估(gū)值价值投资理念的丘栋荣在一季(jì)报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的(de)基金持仓(cāng)中也鲜少见到(dào)对相关板块(kuài)的布局。他表示，除复合国家安(ān)全自主可控和产业趋势外，今年市场高(gāo)度(dù)关注的(de)以ChatGPT为代表的大模(mó)型技术，有(yǒu)望开启新一轮的(de)科(kē)技创新(xīn)周期，深入和广泛(fàn)应用(yòng)，将对IT产业产生(shēng)更大、更持久的(de)需求拉动，因此，计算机、电子等偏成(chéng)长行业的部分成长(zhǎng)股是未来(lái)关注的方(fāng)向之一。

　　中庚价值领航一季度前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞(chéng)丰(fēng)表示，他(tā)注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源(yuán)板块的非理性行为，就(jiù)如同去年三季度半导体(tǐ)及医(yī)药板块的抛(pāo)售，反而造(zào)就了难(nán)得的机会。“我(wǒ)们这时(shí)反而(ér)应该(gāi)加大对能(néng)源板(bǎn)块(kuài)机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金(jīn)经理孟夏虽然也认为，AI是不亚(yà)于互联(lián)网(wǎng)级别的(de)技(jì)术要素革(gé)命，或许我们已(yǐ)经站在新一(yī)轮(lún)科技(jì)浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投资者，会(huì)积极(jí)学(xué)习和(hé)拥抱，非常(cháng)庆幸(xìng)有生之年能看到AGI通用人(rén)工智(zhì)能的雏形。但她同时(shí)表示(shì)，也会(huì)努力在火热(rè)的行(xíng)情面前保留一份清(qīng)醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔细甄别真正能够(gòu)兑现长(zhǎng)期业绩(jì)的投资(zī)机会(huì)。

　　李晓星的看法也颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产业的发展不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私(sī)、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块后续波动。正因(yīn)为此，他在(zài)去年三四季度布(bù)局了不少人工智能相关(guān)的(de)标(biāo)的，在一(yī)季度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的(de)配置大概率(lǜ)少于市场平(píng)均水(shuǐ)平(píng)。

　　“目前(qián)TMT板(bǎn)块的交(jiāo)易占比已经超(chāo)过了40％。当然市(shì)场中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高代(dài)表了主线(xiàn)行情的(de)确(què)立(lì)，但我们还是认为太阳底(dǐ)下没有新(xīn)鲜事(shì)，过度的热(rè)情在某个阶段总(zǒng)会消退(tuì)。”李晓星在银(yín)华心怡一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　“一季(jì)度的市场走势(shì)再(zài)次佐(zuǒ)证了一个道(dào)理，即市(shì)场是(shì)难以预测的(de)。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想(xiǎng)象不到的。就好(hǎo)比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后来的(de)疫情(qíng)。”中泰资管基金经理姜诚也在(zài)一季(jì)报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发展进程中(zhōng)最重要的(de)事件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很难。利润在产业链不同环节(jié)之间将如何分配？市场当(dāng)前认为的受益环节是否(fǒu)能如(rú)愿受益(yì)？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到了什么程(chéng)度(dù)，以及渗透率将(jiāng)多快提(tí)升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里(lǐ)的难(nán)题。谈资和投资(zī)之间(jiān)，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智(zhì)能的发展是一个长期(qī)因(yīn)素，我们还没(méi)有足够的(de)把握(wò)去捕捉到它(tā)带来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽可能(néng)低的(de)价(jià)格买(mǎi)尽可能(néng)好的资(zī)产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人