金融(róng)界5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金特(tè)估”来(lái)了！

　　午后上证报发布(bù)一则(zé)重磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概(gài)念(niàn)股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪(hù)市金融业专题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会议讨论(lùn)的重要内容(róng)为“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提升和(hé)高(gāo)质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为(wèi)这是“中特估”概念(niàn)的升级(jí)版本(běn)，资金疯(fēng)抢金(jīn)融股，大金融板(bǎn)块开启加(jiā)速键，券商(shāng)、保险、银行(xíng)股(gǔ)等都有出色(sè)表现。

　　券(quàn)商方面，光(guāng)大(dà)证券触一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万(wàn)亿级市值(zhí)的中国人寿一(yī)度冲击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国(guó)平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面，国(guó)有四(sì)大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升(shēng)超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发(fā)威下，上(shàng)证综指午后(hòu)迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘(pán)，截至(zhì)收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰(fēng)已过(guò)

　　对于中特估的后续走(zǒu)势，机构之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的近期显著盘整是对(duì)短期交易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股息支付能(néng)力相对较弱板块（如部分金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题(tí)的结束(shù)。

　　光大(dà)证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题的(de)安(ān)全边际和性价比(bǐ)仍相对(duì)较高，未来随着经济的减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭(de)逐(zhú)步复苏，“中特估(gū)”主(zhǔ)题行(xíng)情或(huò)仍具有较(jiào)强的持(chí)续性。从估值(zhí)和交(jiāo)易(yì)拥挤(jǐ)度来看(kàn)，当前“中特(tè)估(gū)”主题(tí)的安全边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则(zé)看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬(xún)以来先后(hòu)步(bù)入(rù)了热度(dù)很高、波动很大(dà)但是区间(jiān)回报不明(míng)显的阶段，表(biǎo)现(xiàn)出典型(xíng)的板块(kuài)内(nèi)部博(bó)弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首次单月净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水(shuǐ)平(píng)仍有较大差(chà)距。在缺乏(fá)持续增量机构资金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅(fú)仅与机构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫(yì)后经济(jì)全面系统性恢(huī)复是渐进(jìn)和渐次的过(guò)程，飞轮减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭(lún)重新旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济预期下修(xiū)过程中的阶段(duàn)性产物(wù)，过度博(bó)弈降低了市场定价的有效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回报(bào)，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究相(xiāng)比(bǐ)，有买方更(gèng)加(jiā)激(jī)进。据(jù)券商中国报道，有(yǒu)基金经(jīng)理直言，中特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短期泡(pào)沫化，他一(yī)股也不(bù)想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估的龙头股在当前位置对他而(ér)言(yán)没(méi)有配置的吸引力，尽(jǐn)管从(cóng)估值的(de)角度而言许多市场参与(yǔ)者(zhě)可以给出许(xǔ)多个继续买入中特估的理由(yóu)，但(dàn)当一只中(zhōng)特估龙头股在两(liǎng)三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫(pò)不(bù)及(jí)待在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资金参与方的短(duǎn)期泡沫(mò)化，过高(gāo)的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过(guò)在(zài)资金面(miàn)，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易(yì)日，5月13日华(huá)泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有效认(rèn)购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限，基金(jīn)管理人将启动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报(bào)ETF和(hé)汇添(tiān)富中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回(huí)报ETF于(yú)今(jīn)日(rì)开售，每只产品的首募规模上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发(fā)基(jī)金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流(liú)入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元，规模增(zēng)幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增长倍数最高的ETF。

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