5月(yuè)9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市(shì)公司金证股份发布的(de)一(yī)则公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告(gào)显示，金证股份正在筹划(huà)发行股份及支付(fù)现金购买上海文华财经资(zī)讯(xùn)股(gǔ)份有限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配(pèi)套资金。公司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期(qī)三）开市(shì)起开始停(tíng)牌，预(yù)计停(tíng)牌时间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，截至2021年年末(mò)，文(wén)华财经与国内(nèi)139家(jiā)期货公司合作(zuò)，占国(guó)内期货公司总数(shù)的(de)92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财(cái)经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财(cái)经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市(shì)场大门。

　　文(wén)华(huá)财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月，文华(huá)财(cái)经首次报(bào)送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经(jīng)历两年多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文(wén)华财(cái)经此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤(chè)回发行上(shàng)市申请(qǐng)文件，深交所(suǒ)决定(dìng)终止对其首次公开发行股票并在创(chuàng)业板上(shàng)市的审(shěn)核。文华(huá)财(cái)经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布的公告显示，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽(qià)，初步确定(dìng)的交易对方(fāng)包括尚守(shǒu)哲、大连(lián)经一卓远管理咨询(xún)合(hé)伙企业（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经(jīng)一）、上(shàng)海兴(xīng)富创业(yè)投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富(fù)创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根(gēn)据《上市公司重大(dà)资产重(zhòng)组(zǔ)管理办法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海证券交易(yì)所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等(děng)相关规(guī)定，本次交易前，交(jiāo)易对方与公司不存在(zài)关联关系。本次(cì)交易(yì)完(wán)成后，交(jiāo)易对方尚守哲持(chí)有公司的(de)股(gǔ)份比例预计将超过(guò)5％，本次(cì)交易预计将构成关联交易。本次交(jiāo)易前，公司(sī)无控(kòng)股股东、实(shí)际控制人；本次交易完成后，公司第(dì)一大股东不(bù)会发(fā)生变化，且不存(cún)在实际(jì)支配(pèi)公司股份表(biǎo)决权超过(guò)30％的股东(dōng)，公司仍将无(wú)控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人，预计不构(gòu)成(chéng)公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万元，实(shí)际控制人为该(gāi)公(gōng)司董事长(zhǎng)兼总(zǒng)经(jīng)理尚守哲。根据(jù)文华(huá)财(cái)经此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命华财(cái)经(jīng)的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经一(yī)和上(shàng)海(hǎi)经一分别控制(zhì)文华财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创(chuàng)投、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜(shèng)对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份(fèn)盈利能力(lì)有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商(shāng)，金证股份(fèn)为证券、基(jī)金、银行、期货(huò)、信托、交(jiāo)易所、监管机构(gòu)等行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解决方案，同时(shí)与(yǔ)政府机关、互(hù)联网公司合作开展包括智慧城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报(bào)显示，报(bào)告期内，金证股份实现营业(yè)收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上(shàng)市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经(jīng)纪业务软件收(shōu)入较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件(jiàn)收入基本持平。报(bào)告(gào)期内(nèi)，数字经济业务因验收的大型政务(wù)项目成本增幅大于(yú)收(shōu)入增(zēng)幅，导致业(yè)务(wù)毛(máo)利率及(jí)利润(rùn)下降。报(bào)告期内公司确(què)认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同(tóng)期(qī)减少2035万元，主(zhǔ)要是联营(yíng)企业(yè)投资收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示(shì)，报告期(qī)内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司(sī)股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公司金融(róng)行业的增长主要得益(yì)于两方面(miàn)的因素：一是(shì)公司在证券(quàn)市(shì)场行业占有率基础稳定，核心产(chǎn)品(pǐn)需(xū)求(qiú)刚性，公司加快(kuài)产品新一(yī)代(dài)产品(pǐn)布局、积极(jí)推进项目上线验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资管IT业务发展力度，在(zài)多个核心产品和技术(shù)上形成领先优势(shì)，开始进入(rù)收获期。

　　非金(jīn)融(róng)行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入(rù)为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济(jì)业务、IT设备分(fēn)销业务及(jí)科技园租(zū)赁业(yè)务(wù)。金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)解(jiě)释称(chēng)，非金融行(xíng)业的收(shōu)入下降，主要由(yóu)于公司在(zài)数字(zì)经(jīng)济业(yè)务上，不同(tóng)程度受(shòu)到需求(qiú)端的(de)影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合毛利(lì)率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金(jīn)融(róng)行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百(bǎi)分海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命点。

　　交易(yì)标的(de)业绩表现上，公(gōng)开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华(huá)财经营业(yè)收(shōu)入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和23070.03万(wàn)元；归属(shǔ)于母公司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文(wén)华财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债(zhài)率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从(cóng)资产规模和(hé)盈利能力来(lái)看，金证股份均远高(gāo)于文(wén)华财(cái)经，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于金证股份，无疑是(shì)一块优(yōu)质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交易得以(yǐ)顺利实施，对于(yú)金证股份而言，文华(huá)财(cái)经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力(lì)将进一(yī)步提(tí)升；对于文(wén)华财(cái)经(jīng)而言，多(duō)年谋(móu)求上(shàng)市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并未披露具体的交易(yì)细节，例如(rú)交易对价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要交易(yì)对方(fāng)就本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司(sī)拟(nǐ)向主要交易对(duì)方发(fā)行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金的方式购买其持有的文(wén)华(huá)财经90.97％的股权。上(shàng)述(shù)《意向协议(yì)书》仅为(wèi)交易各(gè)方(fāng)关于本(běn)次交易的(de)初(chū)步合作(zuò)意向，交易各方在本次交易(yì)中(zhōng)的具体权利(lì)义(yì)务以及各项安排以(yǐ)交易各方最(zuì)终签署(shǔ)的(de)正式交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了(le)风险(xiǎn)提(tí)示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方尚未签署正式的交易协议(yì)，本(běn)次交易尚需履行必要的内部决(jué)策(cè)程序，并经有权监管机构批准后方可正式实(shí)施，本(běn)次交易最(zuì)终能否(fǒu)实施尚(shàng)存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了(le)2020—2022年连续(xù)3年(nián)的下跌之(zhī)后，今年以来，金证股份(fèn)股价(jià)步(bù)入(rù)上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命