今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司(sī)解(jiě)约的(de)情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居(jū)多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基(jī)金销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布终止了(le)合(hé)计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市基金解除合(hé)作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中小(xiǎo)型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公(gōng)司对于(yú)代销机构的(de)选择(zé)标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大(dà)；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困(kùn)难也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基(jī)金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在(z浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市ài)公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的(de)要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基金销售(shòu)保有规(guī)模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的(de)保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分为银行(xíng)、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面基础(chǔ)较(jiào)强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续(xù)发(fā)力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差(chà)距(jù)十分(fēn)明(míng)显，未上榜的(de)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可(kě)证的申请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)挂出了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金(jīn)代销机(jī)构由于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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