“非(fēi)农之夜”不平静！

　　6月2日，美国劳(láo)工部数(shù)据显示，美(měi)国5月(yuè)非农(nóng)新增就业33.9万(wàn)人(rén)，几乎是估(gū)计中值19.5万(wàn)的两(liǎng)倍，为2023年1月以(yǐ)来最大增幅。5月失业率为(wèi)3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创下2022年10月以来新(xīn)高。

　　非农就业数据(jù)公布后，美国(guó)国债价格盘中跳水，收益(yì)率拉升(shēng)，对(duì)利率(lǜ)前景更敏感的两年期美债(zhài)收益率日内升(shēng)幅扩大(dà)到10个基(jī)点(diǎn)以上；美元指数迅速转涨(zhǎng)，摆脱两(liǎng)周低位。互换合约定价显示，投资(zī)者(zhě)预期的美(měi)联储7月(yuè)加(jiā)息(xī)几率增加，预(yù)计未来两次会议期(qī)间将加息25个基(jī)点，6月加(jiā)息(xī)的几率(lǜ)不到50％。

　　三(sān)大美国股指集(jí)体高开，早(zǎo)盘均(jūn)曾涨超1％，午盘刷新(xīn)日高(gāo)时，道琼斯工(gōng)业(yè)平均指数涨超740点、涨超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯(sī)达克综合(hé)指数涨(zhǎng)近1.2％。 最终，三(sān)大指(zhǐ)数(shù)连(lián)续(xù)两(liǎng)日集体收涨。

　　道指(zhǐ)收涨701.19点，涨幅(fú)2.12％，创去(qù)年11月30日鲍威尔(ěr)讲话(huà)暗(àn)示12月放缓加息当(dāng)天以来最大收盘涨幅 报33762.76点，创(chuàng)5月1日以来(lái)收盘新(xīn)高。标普收涨1.45％，创(chuàng)5月5日苹果一季报公布次日以来最(zuì)大涨幅，报4282.37点，纳指收涨1.07％，报13240.77点(diǎn)，和(hé)标普均创去年(nián)4月以来收盘新高。

　　国(guó)际原油盘中涨近3％，美油继续脱离两个月低(dī)谷，但未能(néng)抹(mǒ)平全(quán)周跌(diē)幅，和布(bù)油均三周来首次累跌，市场(chǎng)焦点转向(xiàng)本周(zhōu)末的OPEC+会议(yì)。黄(huáng)金在美元和美债收益率反弹的打击下持续下行，创两周多来最差(chà)单日(rì)表现。

　　东证衍生品研究院分析师徐颖表示(shì)，就5月新增就业人数(shù)而言，美(měi)国劳动力(lì)市场存(cún)在韧性。可以看到，5月美(měi)国非农新(xīn)增就业(yè)33.9万人(rén)，好于(yú)市(shì)场预期的(de)19万人，同时4月非农从25.3万上修(xiū)至25.4万，3月(yuè)非(fēi)农从(cóng)16.5万上修(xiū)至21.7万，4月和(hé)3月合计上修9.3万人，2023年(nián)至今平(píng)均(jūn)每(měi)月新增就业31.4万。

　　具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，5月新增(zēng)就(jiù)业主要集中在教(jiào)育(yù)与医疗（+9.7万）、休闲(xián)与酒店（+4.8万）、专业及商业服务（+6.4万），以及政府部门(mén)（+5.6万），信息(xī)行业就业人数(shù)减少，私(sī)人(rén)服务行业(yè)整(zhěng)体表现(xiàn)好于4月(yuè)，生产部门就(jiù)业稳定，建筑业表现亮(liàng)眼，与近期房地产市场的反弹(dàn)一致，建筑(zhù)业新(xīn)增就业2.5万人(rén)，制(zhì)造业中非耐用(yòng)品(pǐn)生产连续三个月就(jiù)业人数减少(shǎo)，与制造(zào)业目前持续收缩的状态吻合。同时她(tā)指出，5月非农就业(yè)报告也显示出就业市场边际(jì)降温的(de)更多(duō)迹象，5月失业人(rén)数增(zēng)加44万至640万(wàn)，失业率从3.4％回升至3.7％，高(gāo)于市场预期的(de)3.5％。后(hòu)续随(suí)着各(gè)行业裁员人数的增加，失(shī)业率预(yù)计会(huì)继续回(huí)升，但(dàn)3.5％的失业率水平基本是(shì)60年代(dài)以来的最(zuì)低水平，在失业(yè)率回升至(zhì)4％之前，预计还不会引发市(shì)场和官方的明显(xiǎn)担(dān)忧。

　　此外，劳动参与(yǔ)率稳定在62.6％，4月职位空缺数量回(huí)升，就业市场供需矛(máo)盾仍在，但随着(zhe)需求降温，已经有所缓(huǎn)解(jiě)，体现为工资上涨压力(lì)开始降温，5月(yuè)工资增速(sù)环比回(huí)落(luò)至(zhì)0.3％符合市场预期，同比降至(zhì)4.3％，低(dī)于市(shì)场预期，工资对(duì)通胀的(de)助推作用缓解(jiě)后，核心通胀(zhàng)压力减弱，美联储(chǔ)进(jìn)一步加(jiā)息的必要性降低。

　　她表示，美联储(chǔ)6月利率(lǜ)会(huì)议(yì)“按(àn)兵不动”是大(dà)概率事件，还(hái)需要(yào)关注后(hòu)续(xù)公布的5月(yuè)美(měi)国通胀数(shù)据(jù)，当前(qián)的就(jiù)业(yè)市场(chǎng)状态(tài)可以支撑(chēng)在通胀压力较大时继续加(jiā)息。美联储利率会议落(luò)地前，市(shì)场步入(rù)振荡(dàng)盘整状态，预计美元指数在105附近偏强运行，随着(zhe)美国(guó)政府债务上限问题落地，美(měi)债收益率(lǜ)风险偏向上行，预计国际(jì)金价在1950美元(yuán)/盎司(sī)附(fù)近筑底。

　　又有(yǒu)变数(shù)？欧佩克+可(kě)能会进一步减产

　　据消息人(rén)士声称，在周日(rì)（6月4日）的部长级会议(yì)上(shàng)，欧佩(pèi)克+可能(néng)会宣布(bù)进一(yī)步(bù)减产，以提振原油价(jià)格。

　　据悉，可(kě)能的选项之一是额外(wài)减(jiǎn)产约100万(wàn)桶/日。而此前有报道称，欧佩克+不太可能在(zài)会(huì)议上决定进一步削减石油(yóu)产(chǎn)能(néng)。

　　虚虚(xū)实实的(de)消息意(yì)味着更多的不确定性，结果仍(réng)然不明朗。眼下欧佩克+面临诸多挑战，不(bù)仅(jǐn)成员国之间相互争(zhēng)吵(chǎo)，美国、加拿大和巴西等国家还在蚕食该集团的市场份额，这也让分析师们(men)左右为(wèi)难。

　　随着经济(jì)前景的恶化，欧佩克(kè)+成员国(guó)在4月份承诺，从(cóng)5月份开(kāi)始自愿减(jiǎn)产，不过这些行动(dòng)都(dōu)未能止住(zhù)油价的下跌势头。

　　上周，沙特能源大臣威胁要进一步减产，他告诫投机者要“当心”。两天(tiān)后，俄罗(luó)斯副总(zǒng)理诺瓦克则与(yǔ)沙特能源大臣唱了(le)反(fǎn)调，这(zhè)位(wèi)俄罗斯(sī)官员(yuán)表(biǎo)示，他认(rèn)为欧佩(pèi)克(kè)+本周末不可能减产，布伦特油(yóu)价可能会(huì)在年底前自行回升至(zhì)每桶(tǒng)80美元。

　　数据和(hé)分析公司OANDA的高(gāo)级市(shì)场(chǎng)分(fēn)析师Edward Moya表示：“没有人(rén)想在欧佩(pèi)克+会议(yì)之前做空原油，交易员(yuán)永远(yuǎn)不(bù)应该低估沙特(tè)在(zài)欧佩克+会议期间采取(qǔ)行动(dòng)的(de)可(kě)能(néng)。”

　　伊拉克(kè)石油部长Hayan Abdel-Ghani最新表示(shì)，欧佩克+希望维(wéi)持(chí)石油市场稳定，我们将毫不犹豫地做出任何决定(dìng)，以使市场更(gèng)加平衡(héng)。他似(shì)乎支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析(xī)师认(rèn)为，进(jìn)一步减产的可能性(xìng)为(wèi)40％。他们(men)写道：“各国石油部长们决心避免(miǎn)重蹈2008年的覆辙，当时全球(qiú)经济和(hé)金融稳定突然崩溃，导致原油价格在(zài)六个月内从逾140美元跌至35美元。”

　　泽连斯基(jī)：俄乌冲突期间，乌(wū)克兰(lán)不会(huì)成为北约成员(yuán)！

　　当地时间(jiān)6月(yuè)2日，乌克兰总统泽连(lián)斯(sī)基在与爱(ài)沙尼亚总统的(de)联合新(xīn)闻发布(bù)会(huì)上表(biǎo)示，在俄乌作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么冲突进行期间，乌克兰不会成为北约成(chéng)员。泽连斯基说，不是因为不想，而(ér)是(shì)因为目前很难。乌克兰只是希望(wàng)北(běi)约合作伙伴听到声(shēng)音，这(zhè)一(yī)点非常重要。

　　同(tóng)时，他指出(chū)，乌克兰在成为北(běi)约成员国之前需要(yào)更多安全保(bǎo)障，乌克兰需(xū)要把这些保障都写在纸上，直到乌(wū)克(kè)兰能真正获得安全保(bǎo)证，有资格成为(wèi)北约成员。

　　据(jù)参考(kǎo)消息(xī)援引俄(é)新社莫斯科5月31日报道，英国《金融时报》援(yuán)引(yǐn)知情(qíng)人士的话(huà)报道称，乌(wū)克兰(lán)总(zǒng)统泽连斯基(jī)向(xiàng)北约各国领导人明确表示，除非向基辅提供(gōng)加入北约的路线图(tú)，否则他将不会出席7月举行的维尔纽(niǔ)斯峰会。此外，泽连斯基6月1日在访问摩尔多瓦时表示，乌克兰(lán)已(yǐ)经做好了加入北约的(de)准备，基辅(fǔ)正在等待北约接纳乌(wū)克兰。

　　对乌克兰近期(qī)加入北约(yuē)一事，法国、德国(guó)等北约国家(jiā)持反对意见(jiàn)。

　　德国国外长贝尔伯克当地时间6月1日在奥(ào)斯陆参加(jiā)北(běi)约(yuē)外长会期间表示，德国不认为(wèi)北(běi)约应该(gāi)在近期内接纳乌克兰。此外，包(bāo)括(kuò)法(fǎ)国在内(nèi)的其(qí)他一些北约(yuē)成员国(guó)也不希望乌(wū)克(kè)兰迅速成为北约成员国，而只是希望为乌克兰提供安全保障。

　　进入6月，在(zài)宏观市场情绪回暖影响下(xià)，大(dà)宗商品市场(chǎng)出现普(pǔ)涨行(xíng)情。从海外宏(hóng)观层(céng)面(miàn)来看，美国债务(wù)上限危机“闹剧”落幕，美国(guó)参议院通过债务(wù)上(shàng)限法案，暂时取消了政府(fǔ)31.4万亿美元的债务(wù)上(shàng)限，避免了可(kě)能出现的美国有史(shǐ)以来首(shǒu)次违约，使(shǐ)得市场(chǎng)避(bì)险(xiǎn)情绪消退。同(tóng)时在美(měi)联储本月会(huì)议或暂停加息的预期推动下，美元指数回落至一周低点，对风(fēng)险(xiǎn)资产的压制(zhì)减(jiǎn)弱。

　　国内方面(miàn)，中国(guó)5月(yuè)财新PMI重返(fǎn)50上(shàng)方，好于预期的数据改(gǎi)善了市场情(qíng)绪，同(tóng)时市场也在翘(qiào)首等待新一(yī)轮稳增长政策的出台。

　　天胶价(jià)格(gé)重返万二关口(kǒu)

　　周五，在市场(chǎng)情绪(xù)回暖(nuǎn)的带动下，天然橡胶(jiāo)期货价格回升。截至收(shōu)盘，天然橡胶(jiāo)期货(huò)主力合(hé)约站(zhàn)上12000元(yuán)/吨的(de)整(zhěng)数关口(kǒu)。纵(zòng)观本周，沪胶期货主力价格表现振荡微升，周(zhōu)度收涨1.05％。整体来看，本周国内天(tiān)胶市场利(lì)好支(zhī)撑疲(pí)软，胶价维持宽幅振(zhèn)荡格(gé)局(jú)。

　　可以看到，近(jìn)两个月以来，天然橡胶市(shì)场消(xiāo)息比较热闹(nào)，前有云南旱(hàn)灾消(xiāo)息发酵，后有收储传闻(wén)，然(rán)而天然橡胶期价终究(jiū)支(zhī)撑不力，逐步归于平静。从整(zhěng)个5月行情来看，生意(yì)社指出，5月天然橡胶行情上半月上行(xíng)，下半月回调，全月(yuè)呈倒“V形”走势。生意(yì)社商品行情分析系统监测显示，5月沪胶持续小幅波动，12000元/吨点位轻易(yì)被破，行情维持偏弱振荡。综合来看，5月(yuè)天然(rán)橡胶盘(pán)面(miàn)微涨1.04％，行情短(duǎn)期受消(xiāo)息(xī)提振有(yǒu)小幅上行，但市场供多需少，终(zhōng)究无(wú)力支撑(chēng)，上行态势(shì)转而(ér)向(xiàng)下。

　　五一假(jiǎ)期归来，市场(chǎng)传(chuán)言(yán)称国储今年(nián)将收储10万吨天然橡胶(jiāo)新胶(jiāo)，天(tiān)胶(jiāo)价格(gé)应声上涨，影响(xiǎng)持续多日。直(zhí)至(zhì)5月(yuè)月中，收(shōu)储传闻叠加(jiā)产区降雨，市场氛围再(zài)次提(tí)升，沪(hù)胶突破12300元/吨(dūn)，国产(chǎn)全乳(rǔ)现货胶主流报价至11880元(yuán)/吨。而后(hòu)该消息始(shǐ)终未得到证实，市(shì)场(chǎng)影响逐步消失匿迹。

　　可以看到(dào)，继此前(qián)云南干旱(hàn)传闻发酵(jiào)后，5月以(yǐ)收储为(wèi)核心展开(kāi)的新一(yī)季交割(gē)品博弈(yì)仍然激烈。中信建(jiàn)投期货能(néng)化分析师童长征表示，天然(rán)橡(xiàng)胶此轮的上涨(zhǎng)与下跌，与(yǔ)收储这一传闻息(xī)息相(xiāng)关。他指出，国储收储的(de)政治、战略(lüè)意义大于经济意义，橡胶与(yǔ)石油、钢铁、煤炭并称为(wèi)四(sì)大(dà)工业(yè)原料，是关系国(guó)计(jì)民生(shēng)、国防安(ān)全(quán)的重要战略物(wù)资(zī)。毫无疑问(wèn)的是，对于全球来说，天然橡胶是(shì)严(yán)重过剩的。但要考(kǎo)虑到一(yī)个(gè)事实：中国的天然橡(xiàng)胶(jiāo)的自给率(lǜ)不足20％，高度依赖(lài)进口。从中(zhōng)国本身(shēn)的天然橡胶(jiāo)来说(shuō)，是供不应求的。因此，在(zài)当前诡谲(jué)多变的国际政治格局中，对(duì)天然橡胶的储(chǔ)备其实是有很高(gāo)的必(bì)要性。

　　“此前(qián)橡胶收储传闻的收(shōu)储量为(wèi)10万吨，收储的(de)对象是国产全(quán)乳胶（即(jí)期货交割品）。10万吨的量相对(duì)于整个天(tiān)然橡胶的年产量来说非常小，不过(guò)才占(zhàn)0.7％，即便对中国全年的消费(fèi)量来说也只占1.7％。从这个角度来(lái)说，对天然橡胶(jiāo)整体(tǐ)的供求几无影响。但是如果收(shōu)储的对象是交割品(pǐn)的(de)话，性(xìng)质就(jiù)不(bù)同了。因(yīn)为目前全年国(guó)产全乳的(de)最大(dà)产量不过(guò)30万(wàn)吨(dūn)（去(qù)年仅(jǐn)17万吨，今年估计在20万(wàn)—25万吨），那(nà)么(me)收储的量其实占到相当全年(nián)交割(gē)品产量的1/3—1/2，这是非常大的一个比例。”在童长征(zhēng)看来，如果国储(chǔ)轮储橡胶事件成立，根据交(jiāo)割品的供求判断影响，再结合(hé)历史上收储的影响，RU的价格有可能会更上(shàng)一层楼。但是，由于整个事件的(de)进程(chéng)会(huì)非常(cháng)缓(huǎn)慢，价(jià)格的反应不会即刻见效。

　　供应旺季来袭 基本(běn)面难言乐观

　　进入6月，伴随(suí)着物候条(tiáo)件的改变，产(chǎn)区全面开割(gē)上量，橡胶供应旺季到来，然而(ér)天(tiān)胶下游需求并未有趋(qū)势性改善，胶价上(shàng)涨动能驱动依旧缺乏。

　　国(guó)投安(ān)信(xìn)期货能化分(fēn)析师胡华钎(qiān)告诉记(jì)者，目前全球天(tiān)然橡胶(jiāo)供(gōng)应进入季节性的(de)增产期，中国(guó)云南天然橡胶产区加速(sù)恢复开割，预(yù)计6月中旬(xún)全面开割，海南作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么产(chǎn)区已经全面(miàn)开割，海(hǎi)外越(yuè)南(nán)天然橡胶产区也全面开割(gē)，目前主要产胶国产区(qū)逐渐进(jìn)入雨季，物候(hòu)条件已经由差(chà)变好。但是由于目前天然橡胶(jiāo)上游原料价格(gé)相对偏低，胶农割(gē)胶积(jī)极性不高，加工(gōng)厂利润也(yě)偏(piān)低，工(gōng)厂加工积极性也不(bù)高。

　　大(dà)地期货橡(xiàng)胶研究员唐(táng)逸表示，后(hòu)续(xù)橡胶供(gōng)应端将逐步(bù)恢(huī)复(fù)正(zhèng)常，产量逐渐增加。目(mù)前云南产区(qū)大面(miàn)积开割，预计后市仍有(yǒu)较多降雨，干旱情况(kuàng)已得到缓解。海南日收胶(jiāo)量在35作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么00—4000吨/天，供应相(xiāng)对正常。泰国东北部(bù)产区逐步上量，南部产(chǎn)出仍在低(dī)位(wèi)，本周(zhōu)以及(jí)下周预计雨水较多。越南、柬埔寨产区已大面积(jī)开割，原料(liào)数(shù)量逐(zhú)步增加。同时根据历(lì)史降雨数据(jù)来看，厄尔(ěr)尼(ní)诺现象下橡胶产区(qū)降(jiàng)雨量虽然处于历史(shǐ)均(jūn)值(zhí)以(yǐ)下的概率(lǜ)较高，但由(yóu)于(yú)季(jì)节(jié)性的因素，降雨(yǔ)绝对数量仍(réng)然能(néng)够保(bǎo)证。因(yīn)此，他预计后市“厄(è)尔尼诺(nuò)”现象不(bù)会是引发行情上涨的(de)主要(yào)因素。

　　从需求端来看，东证衍生品(pǐn)研(yán)究院能(néng)化高级分析(xī)师曹璐表示(shì)，目(mù)前轮胎(tāi)厂家外贸(mào)订单量(liàng)较(jiào)为充足，对开工率形(xíng)成一定支撑，加上轮胎用原料价格处(chù)于(yú)低位，轮(lún)胎厂家开(kāi)工积极性尚可。而(ér)内销市场需(xū)求(qiú)表现(xiàn)依然偏弱，各层级经(jīng)销商(shāng)仍以消耗前期(qī)库(kù)存为主，对后市较为悲(bēi)观、谨慎(shèn)补货。

　　隆众资讯最新数据显示，目前下游外贸订单充足，加之内销(xiāo)订单缺(quē)货现象(xiàng)仍存，企业排产(chǎn)积极性不减。半钢(gāng)胎(tāi)样本企(qǐ)业产能利用率(lǜ)为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂开(kāi)工(gōng)小降(jiàng)，个别企(qǐ)业(yè)因内销出货(huò)压力(lì)加大，为控(kòng)制成品库存压力，存(cún)适度降负现象，全钢胎样(yàng)本企业(yè)产(chǎn)能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看(kàn)，胡华钎认(rèn)为，目前天然(rán)橡(xiàng)胶基本面处(chù)于供需两弱的格局中，尤其是下游需(xū)求分(fēn)歧(qí)较大(dà)。“主要是不同的市场主(zhǔ)体预期(qī)不同(tóng)，但是整体来(lái)说此前市场对今年的(de)预期过高。从下游轮胎行业(yè)来看，今年以来国内轮(lún)胎开工、产量和出口(kǒu)同比数据(jù)还是(shì)不错(cuò)的，反映国内实际需求并不(bù)差(chà)。但是从汽车(chē)行业(yè)来看(kàn)，由于汽车刺激政策(cè)退出(chū)，今年国内汽(qì)车市场相对疲软(ruǎn)，价格战等负面(miàn)消(xiāo)息较多，市场总(zǒng)体(tǐ)上偏悲观。此外，青(qīng)岛地区(qū)天然橡胶现货库存持续(xù)攀升，有些人(rén)认为是国内需求(qiú)不行，但(dàn)是其实是进口过多(duō)导(dǎo)致的(de)。”

　　在胡华(huá)钎(qiān)看(kàn)来，目前主要还(hái)是宏观面主(zhǔ)导胶价走势，一(yī)方面中(zhōng)国经济复苏进程、人民币汇(huì)率波(bō)动；另一方面美(měi)联储加(jiā)息进程(chéng)，以及美(měi)国银(yín)行(xíng)危(wēi)机和美债上限问题等。看向下半(bàn)年(nián)，他认(rèn)为天然橡胶基本面仍(réng)然缺乏(fá)指引，只有天气和(hé)轮储仍(réng)有可能(néng)“掀起波澜“，而宏观面预计比上半(bàn)年(nián)好，比(bǐ)如美联储加(jiā)息步(bù)伐暂(zàn)缓、国(guó)内经济回(huí)暖(nuǎn)等，因(yīn)此对(duì)天然(rán)橡胶市场不宜过度悲观(guān)。

　　“短期市(shì)场没(méi)有(yǒu)明确(què)方向，主要(yào)跟随宏观(guān)因素波动。”唐逸认(rèn)为，“供(gōng)应(yīng)端仍(réng)然是(shì)主导后市(shì)胶价走势的主(zhǔ)要(yào)因素，随(suí)着各(gè)产区(qū)开割后产量逐渐增加，海(hǎi)外恢复速度仍然偏(piān)慢(màn)，预(yù)计干胶(jiāo)的数(shù)量并不(bù)会(huì)少，包括今年交割品的数量(liàng)。我们中期观(guān)点仍然偏(piān)空，后市预计存在(zài)下跌(diē)的空间。”

　　曹璐则表示，在供给(gěi)端没有(yǒu)天(tiān)气影(yǐng)响(xiǎng)的情况下(xià)，后续主导胶价的因素主要在需求端。从下(xià)半(bàn)年(nián)来看(kàn)，外需受海外经济衰退和汽车半导体短缺影响，预(yù)计难有起色。外需走(zǒu)弱(ruò)也导致海外货源涌(yǒng)入国(guó)内，对国内现(xiàn)货端构成压力。内需方面，春节(jié)前市场基(jī)于内(nèi)需复苏(sū)的逻辑，已经出现一(yī)波(bō)反弹行情(qíng)，但(dàn)节(jié)后(hòu)市场从交易预期开始转向(xiàng)交(jiāo)易现实，由于国内需求复苏不及预期，胶(jiāo)价因此(cǐ)持续承压运行。整体来看，她表示(shì)短期(qī)胶价(jià)基本(běn)面缺乏向上驱动，只有价格(gé)的绝对低位(wèi)才(cái)能(néng)刺激有(yǒu)效的去库(kù)和资(zī)金再次做多的意愿。后续还(hái)需继续关注天气端是否(fǒu)有扰动因素，一旦(dàn)天气出现(xiàn)异常状况，或将带来(lái)新的阶段性行情。（有删(shān)减(jiǎn)）

未经允许不得转载：绿茶通用站群 作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么