近期(qī)《2023年五一假期旅游预测报告》显示，该平台假(jiǎ)期国(guó)内酒(jiǔ)店、景(jǐng)区门票、机票订(dìng)单(dān)量均反超2019年水平。同时民航局(jú)披露，从机票预订数据看，五一假期订票已超600万人次，或(huò)成为史(shǐ)上旅游出(chū)行热度最高的五(wǔ)一假期(qī)。此外近20部影片定档五(wǔ)一，节假(jiǎ)日院线有望迎来强(qiáng)复苏。在消费需求火爆(bào)下(xià)，可以关注交运、旅(lǚ)游、影视等行业(yè)机会。

　　五一订单(dān)火(huǒ)爆

　　旅游出行(xíng)旺季(jì)来临

　　自去年疫(yì)情防(fáng)控(kòng)优化调整(zhěng)以来，国内疫(yì)后复苏趋势(shì)较强。近日(rì)某(mǒu)酒店龙头(tóu)企业发布一(yī)季度(dù)经营数据，公司一季度(dù)整体入住率同比(bǐ)增长16.4％，平均房(fáng)价、RevPAR（每间可(kě)供租(zū)出客房产生的(de)平均实际(jì)营(yíng)业收入(rù)）分(fēn)别同比增长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢复(fù)至(zhì)2019年(nián)同期的(de)95％、125％和118％。

　　交运方面(miàn)，据民航局数据，一季度(dù)民航运输共完成运输总周转量239.9亿吨公(gōng)里，同比增长39.7％，行(xíng)业总(zǒng)体(tǐ)运输规(guī)模相当于2019年(nián)同期(qī)的(de)77.6％，较2022年四季度大幅提升38.5个百(bǎi)分点；一季(jì)度(dù)共完成旅客(kè)运输量(liàng)1.29亿人(rén)次，同比增长(zhǎng)68.9％，旅客运(yùn)输规模相当于2019年同期的80.0％，较2022年四季度大幅提(tí)升(shēng)51％。

　　五一假期出行需求(qiú)更是火爆(bào)。4月20日的《2023年五一假期旅游预测报告》显示，距离假期不到10天，特别是(shì)住宿火(huǒ)爆(bào)程度远超预期，五一(yī)境内酒店市(shì)场搜(sōu)索(suǒ)热度已达2022年(nián)同(tóng)期9倍以上，相较2019年五(wǔ)一(yī)同期也增长近200％。今年五一也是出境团队游试点恢复后的首个长假。数据(jù)显示，出境机(jī)票搜索热度同比2019年同期恢复至大约120％，出境游酒店(diàn)搜索热度同比(bǐ)2019年恢复至大约(yuē)70％。

　　同时，4月25日，外交部(bù)宣布自4月(yuè)29日起，所有来华人员(yuán)可以登机前48小(xiǎo)时内抗原检测代替核酸检测，航空公(gōng)司不(bù)再查验(yàn)登机(jī)前(qián)检测证明。针对(duì)来华人员(yuán)的防疫政策放宽后，入境客(kè)流量有(yǒu)望进(jìn)一步提升，继续刺激(jī)国际(jì)客流复苏(sū)。

　　与此同时，民(mín)航局预计，五一假期民航将(jiāng)运输旅客900万人次左(zuǒ)右。2019-2021年的民航旅(lǚ)客(kè)量分别(bié)为691万、316万(wàn)、866万，去年相关数据(jù)未(wèi)公(gōng)布，不过民航局(jú)当(dāng)时预计(jì)旅客(kè)量为200万人(rén)次。因此(cǐ)今(jīn)年有望将超过(guò)疫情前(qián)水平(píng)，成为史上旅游(yóu)出(chū)行热度最高的五一假期(qī)。

　　五一假期预售数据(jù)仍然乐(lè)观，叠加(jiā)出入境政策进一步放开，旅游出行市场均呈向好(hǎo)态势。

　　“红五月”可(kě)期(qī)

　　消费复苏有(yǒu)望接棒成主线

　　年报、一季(jì)报披露节(jié)前结束，截至4月28日，已经披(pī)露一季(jì)报的上市公司接近(jìn)4000家。从(cóng)目前财(cái)报披露情况看，旅游出行相关板块景气度显著恢复(fù)，用整体法测算，申万(wàn)社会服务(wù)行业(yè)一季度归母净利润增速(sù)达到144.40％，交(jiāo)通运输行业一季度归母净利(lì)润增速(sù)则是142.55％。

　　由(yóu)于2023年(nián)春节是疫情(qíng)放(fàng)开后第一个长假，积(jī)压的(de)旅(lǚ)游出行需求集中释放，且(qiě)春节后旅游行情转入(rù)淡季，市场普(pǔ)遍预期(qī)旅游业(yè)复(fù)苏(sū)趋缓。但从五一的(de)数据(jù)来看，伴(bàn)随着景气(qì)复苏的持续兑现，行业有望(wàng)重获市场关注。

　　另一(yī)方面(miàn)，民航(háng)出行需求恢复有望贯穿(chuān)全年。同时供给端，疫情(qíng)期间我国(guó)机队引进收紧，飞行员结(jié)构性短缺问题凸(tū)显，后续(xù)或将逐步好转。叠加票价改革仍(réng)在推(tuī)进，看好后续票价及客座率(lǜ)表现。

　　此外，作为国内重要节假日，“五(wǔ)一档(dàng)”电影票房市场(chǎng)也有较高占(zhàn)比。从(cóng)历史数(shù)据看，国内(nèi)电影总票房自(zì)2017年的7.84亿元连升(shēng)至(zhì)2021年的(de)1一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗6.74亿元，五一档期票房占(zhàn)全年票房比例从(cóng)1.40％也(yě)逐步(bù)攀升至(zhì)3.56％。

　　2022年(nián)由(yóu)于影院大(dà)范围关停，五(wǔ)一档期电(diàn)影纷(fēn)纷(fēn)撤档，票房远(yuǎn)不及预期，而(ér)2023年(nián)影院全面恢复运营，撤档重点(diǎn)影片加码五一档期，叠加观(guān)众报(bào)复性消费热情，预计(jì)今年五一档期将(jiāng)回(huí)一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗升至2021年水(shuǐ)平，延续此前连涨态(tài)势。

　　从影片供(gōng)给来看，已有(yǒu)近20部影(yǐng)片宣布进入今年“五一(yī)”档，数量上已超过历(lì)年(nián)同档(dàng)期，重点(diǎn)电影包(bāo)括《惊天救援》、《长(zhǎng)空之王(wáng)》、《检察风(fēng)云》等。此外(wài)，已上映的电影(yǐng)《灌篮高手》累计(jì)票房破(pò)4亿元（猫(māo)眼数据，截至4月28日），热度也有望延续。

　　而对于影视行(xíng)业来说，AIGC的(de)变革也会带(dài)来内(nèi)容生产效(xiào)率的(de)提升。前期策划，AI可(kě)辅助剧(jù)本生成(chéng)，并把剧本中角(jiǎo)色、场(chǎng)景、道具、特效(xiào)等元素转换成拍摄日程和预算。中(zhōng)期拍摄，AI可(kě)生成(chéng)布景，换脸换声，或直(zhí)接使(shǐ)用虚拟人替代真人演员。后期制作，AI可(kě)辅助生成音频、特效(xiào)、编辑视频。宣发环节，AI可辅助生(shēng)成海报、预告片等宣传素材(cái)。种种因素叠加，该赛道催化密集，当前投资机会凸(tū)显。

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