金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务(wù)监察(chá)委员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日不超过(guò)人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香(xiāng)港金融衍生(shēng)品市场的(de)协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港金管局）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国(guó)外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国(guó)银行(xíng)间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的(de)境外投(tóu)资者可通过两地(dì)基础设施互联(lián)互通参与内地银(yín)行(xíng)间金融衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场。自联合公(gōng)告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为(wèi)利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报(bào)价(jià)、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投(tóu)资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价(j但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思ià)商协议，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利(lì)率(lǜ)互换集中清算业(yè)务(wù)的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合人民(m但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思ín)银行要求并完成内地(dì)银(yín)行(xíng)间债券市场准入备案的(de)境外机构投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开(kāi)通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外(wài)结(jié)算(suàn)公司(sī)的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心(xīn)与(yǔ)人(rén)民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联(lián)提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公(gōng)司(sī)建立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)额(é)度：上(shàng)但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司针对(duì)双方清算(suàn)所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管(guǎn)合作原则和(hé)具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机(jī)构(gòu)在债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的(de)监管合作安排(pái)和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织(zhī)市(shì)场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关监(jiān)管规定及(jí)业务规则，加强内部(bù)控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法(fǎ)权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作的(de)差异，评估(gū)和(hé)控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做好(hǎo)准(zhǔn)备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者可(kě)联系外汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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