在“扶优限(xiàn)劣”的基本方(fāng)针(zhēn)下，私募基金(jīn)行业监管趋严，近日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投(tóu)资基金业协(xié)会网站披露(lù)的(de)一则公告显示，雪(xuě)杉基金存在(zài)违(wéi)反专业化(huà)运(yùn)营原则等四项违规(guī)行(xíng)为。根据相关规定，协会拟对(duì)雪杉(shān)基金(jīn)公(gōng)开谴责(zé)、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六个(gè)月；对时任(rèn)雪杉(shān)基(jī)金合规风控(kòng)负责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因(yīn)4项违(wéi)规(guī)行为

　　雪杉基金(jīn)被暂(zàn)停备案六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协会网站披露了一(yī)则(zé)纪律处分事先告知书送达(dá)公告。经(jīng)查，深圳雪杉基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任(rèn)高级管理人员黄(huáng)某应当对此(cǐ)承担(dān)法律责任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪杉基金(jīn)存在四项违规(guī)行(xíng)为：

　　一是违反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达成《业务(wù)合(hé)作协议(yì)》，由债券发行人关(guān)联方出资认购上(shàng)海阿杏产(chǎn)品份额，该产品通过深(shēn)圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)”最终投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与(yǔ)株(zhū)洲新(xīn)芦淞(sōng)产业发展集团(tuán)有限公司（以下简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作协议》，约(yuē)定由指定第(dì)三(sān)方认(rèn)购“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号(hào)私(sī)募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金”，并由(yóu)该产品(pǐn)购买指定债券。以上行为(wèi)不符(fú)合(hé)私募基金管理人专(zhuān)业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私(sī)募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别投向上海映雪(xuě)投(tóu)资管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简称(chēng)上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪(xuě)杉董(dǒng)事长郑宇(yǔ)为(wèi)上海映雪执行事务(wù)合伙人、实(shí)际控(kòng)制(zhì)人，上述交易(yì)构成关(guān)联(lián)交易(yì)，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向(xiàng)投资者进行(xíng)明确、充分(fēn)地披露。

　　三是(shì)未落实(shí)投资者适(shì)当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王某(m定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别ǒu)的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般员工(gōng)违(wéi)规兼(jiān)职(zhí)。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投资(zī)运(yùn)营、财(cái)务等岗位员工存在兼(jiān)职(zhí)情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉(shān)合(hé)规风控(kòng)负责人，应当对发生在各(gè)自任职期间公司的违(wéi)规行为承担相应责任。

　　根(gēn)据相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品(pǐn)备案(àn)六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函(hán)

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次(cì)遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉(shān)基(jī)金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉(shān)基金在从事(shì)私募基(jī)金业务(wù)活动中(zhōng)，存在未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查等方式对个别投(tóu)资者的风(fēng)险(xiǎn)识别能力和风险承担能力(lì)进(jìn)行评(píng)估、未按照合同约定如实(shí)向投资(zī)者披露可能影响投资者合(hé)法权益的重大(dà)信息(xī)等情形。依据(jù)《私募(mù)管理办法》第三(sān)十三条(tiáo)规定，决(jué)定对其采取出具警(jǐng)示函的(de)行政(zhèng)监(jiān)管措施。

　　百亿私募(mù)映雪投资居股东之列(liè)

　　雪杉(shān)基金成立(lì)于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机构类型(xíng)为私募证券投资基金(jīn)管(guǎn)理人，全职员工人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基(jī)金曾进行高管变更。目前雪杉基(jī)金的法人、总经理为汲(jí)培(péi)欣，合规风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募映雪投资(zī)为雪杉(shān)基金的股东，持(chí)股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外(wài)，雪(xuě)杉基金还有(yǒu)一家关联公(gōng)司为深圳市(shì)塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私(sī)募股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基(jī)金官网显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金还(hái)在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效(xiào)应，为(wèi)投资人寻找海外长期稳定资产的投资和并(bìng)购机会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资(zī)策略(lüè)是通过追踪资(zī)产价(jià)格指(zhǐ)数、利(lì)率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观经济和(hé)估值(zhí)指(zhǐ)标，以分析并提取(qǔ)经济周期中的趋势(shì)性行业和事(shì)件以(yǐ)最大化投资上行收益(yì)，同(tóng)时引入非公开市场投资中的个体性(xìng)估值(zhí)和内在价值(zhí)分析体(tǐ)系，以更好(hǎo)锁定(dìng)投资的下行风(fēng)险。但在(zài)2020年10月，雪杉(shān)基金(jīn)官网的新闻动态便停止(zhǐ)更新。

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