近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会(huì)对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被(bèi)要(yào)求自律(lǜ)调查的(de)大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会已对(duì)中国建设银行股份有限公司(sī)债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金融企(qǐ)业(yè)债务融资(zī)工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的监管力度(dù)在近(jìn)期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协(xié)会官(guān)网发布(bù)信(xìn)息，针对(duì)中国进出(chū)口银行金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)，以及中国民(mín)生银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为已开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大连银行等(děng)多家机(jī)构存在债券代(dài)持(chí)交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每(měi)日滚动开(kāi)展买卖方(fāng)向相(xiāng)反、清算速(sù)度不同的(de)现券交(jiāo)易(yì)，代持利率(lǜ)债(zhài)活(huó)跃券，且(qiě)规模(mó)较(jiào)大；郑州银行、江西银(yín)行和(hé)青(qīng)岛银行，内控(kòng)执(zhí)行(xíng)不严或流于形(xíng)式(shì)，未(wèi)有效评估交易(yì)合理性(xìng)，作(zuò)为(wèi)中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做(zuò)市等方式参与(yǔ)债券(quàn)代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易(yì)商(shāng)协会在日(rì)常监测工作中发(fā)现，工商银行主承销的多期(qī)债务融资工具发行定价严重偏(piān)离(lí)市场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网(wǎng)站披露，近(jìn)期(qī)在查处四平市城市(shì)发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取(qǔ)发行人(rén)大额财(cái)务(wù)资(zī)助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规(guī)则(zé)，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司两家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通(tōng)报(bào)的数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家发行人和(hé)信(xìn)用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其他(tā)类型(xíng)机(jī)构和54名直接责(zé)任人。作出(送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由chū)的处分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被(bèi)通报的(de)原因包括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行文(wén)件约(yuē)定(dìng)开展余(yú)额包销，个别(bié)债(zhài)务融资工具(jù)挤(jǐ)占(zhàn)了其(qí)他(tā)投资(zī)人的正(zhèng)常(cháng)投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响(xiǎng)了发(fā)行(xíng)利率，对市(shì)场正常秩序造(zào)成了一定不(bù)良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券市场参(cān)与(yǔ)机构在从事相关(guān)业务(wù)过程中，务必(bì)牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示(shì)，做(zuò)市(shì)商(shāng)作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现(xiàn)的重要(yào)作送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由用，应切实(shí)提(送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由tí)升(shēng)做市(shì)交易能力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风(fēng)险管理(lǐ)，确保(bǎo)合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周(zhōu)毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严(yán)格(gé)自(zì)律惩(chéng)戒(jiè)向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好(hǎo)秩序(xù)。债(zhài)券承销机构作为(wèi)债券(quàn)市场的(de)“看门人”，对于商业银行(xíng)特(tè)别(bié)是国有大(dà)行(xíng)来(lái)说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切(qiè)实(shí)维(wéi)护(hù)好(hǎo)行(xíng)业的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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