财联社(shè)4月29日讯（编辑 沈(shěn)超）本周为五(wǔ)一小长(zhǎng)假前的最(zuì)后(hòu)一个交易周，北向资金未因节日效应而束手束(shù)脚，相反全周成交7337亿元(yuán)，维持着(zhe)交投的(de)活跃。从北向资(zī)金主攻方向来看，本周压码(mǎ)的新能源赛道迎来触底回(huí)升，“聪明钱”再一次(cì)完(wán)成了精(jīng)确抄底。那(nà)么，本轮(lún)新能源赛道的回暖是短期反(fǎn)抽还(hái)是彻底(dǐ)反转呢？可以(yǐ)跟风“抄作(zuò)业”吗(ma)？

　　北上(shàng)资(zī)金本周净卖出65.75亿(yì)元(yuán)，为今年以来第4次周净卖(mài)出。该数(shù)据也是年内次(cì)高。投资(zī)者对(duì)于这一信号，不得不保持警惕。

　　好消息是，本周北上资金具体表现为先抑后(hòu)扬：从周初的大幅(fú)流出，到周三之后的缓慢(màn)流入(rù)，伴(bàn)随大(dà)盘(pán)指(zhǐ)数(shù)的快速反弹(dàn)，市(shì)场做多情绪(xù)也有回归迹象。

　　从行(xíng)业净流入来看(kàn)，节(jié)前(qián)最后五(wǔ)个交易日中，食品饮料(liào)被北向(xiàng)资金(jīn)净买入最(zuì)多，达到(dào)10.8亿(yì)元，光(guāng)伏设备、能源(yuán)金(jīn)属、物(wù)流行业(yè)紧随(suí)其后(hòu)，均被增持(chí)超8亿元。

　　国金证券发布研(yán)究报告称，当(dāng)前稳增长政策加(jiā)力(lì)下(xià)，经济(jì)持(chí)续温和修(xiū)复，食品饮料赛道诸多龙头公司(sī)发(fā)展(zhǎn)逐(zhú)渐步入成熟期，市场对(duì)龙头未(wèi)来增(zēng)长中枢&；估值中枢的演(yǎn)绎(yì)多有疑虑。实际上龙(lóng)头的韧性(xìng)能(néng)支撑其降(jiàng)低经济周期的影响，稳步兑现(xiàn)的业(yè)绩不断证明其优越的商(shāng)业范式，最(zuì)终(zhōng)的投资机会依旧(jiù)非常有吸引(yǐn)力。

　　另外，光伏设备、能(néng)源金属等(děng)受益本周公(gōng)布的新能源高速增长数据(jù)，同样获得(dé)北上资(zī)金逆势净买入(rù)。叠(dié)加其(qí)一(yī)季度(dù)积攒(zǎn)的(de)超跌反弹(dàn)动能，本周(zhōu)新能源赛道上演了一出“绝(jué)地反击(jī)”，是反(fǎn)弹or反转？对于新能源赛道(dào)极(jí)限(xiàn)反(fǎn)扑(pū)，各(gè)大机构(gòu)也纷纷(fēn)表示(shì)了(le)自己的看法。

　　东方证券表示，短期(qī)来看(kàn)，市场对新能源行(xíng)业负面因素的担忧已在(zài)股(gǔ)价(jià)中(zhōng)体现，产业链估值达到历史(shǐ)最低，产业与投资(zī)的(de)反身性值得关(guān)注(zhù)。

　　广发证券高级投(tóu)资(zī)顾问(wèn)罗(luó)利民认为，从新能源的反弹(dàn)来看(kàn)，局部力度比(bǐ)以往较强，但是(shì)否(fǒu)有持(chí)续性(xìng)和(hé)带来行情发(fā)生风格切换，仍待(dài)进(jìn)一(yī)步观察。

　　从(cóng)个股(gǔ)角度来看，在沪股(gǔ)通大比例加仓个股榜单中，南网(wǎng)科技、维科技术、派能(néng)科技(jì)等为代表的新能源个股的(de)加仓比例均达到了1.6％以(yǐ)上(shàng)，大有霸(bà)榜之势。

　　榜一的(de)南网科技来看(kàn)，其公布的一季报数据显示，南网科技前(qián)10大流(liú)通(tōng)股东均为基金(jīn)等机构。而代(dài)表北上资金的香港(gǎng)中央结算有限(xiàn)公司(sī)一季度刚刚以104.35万股新进南网科(kē)技第九大流通股东(dōng)。如其他机构在4月持(chí)股(gǔ)不变的(de)话，北上资金将成为(wèi)南网科技n是正极还是负极，L是正极还是负极第一大流通股东。

　　另一只上(shàng)榜的派能(néng)科技，受(shòu)益(yì)新(xīn)能源赛道的超(chāo)高景(jǐng)气(qì)度，业(yè)绩同(tóng)样表现亮眼。其公布的一季报数据显(xiǎn)示，2023年一季(jì)度实现收入18.41亿元，同比增加126.1％；净利润4.62亿元(yuán)，同比增(zēng)加355.9％。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，此前派能(néng)科技已连续五(wǔ)年实现(xiàn)业绩双增长，公司营收从4.26亿元(yuán)增至60.13亿(yì)元，增长(zhǎng)超过13倍。

　　另根据财报(bào)数据显(xiǎn)示，今年一季(jì)度北向资金加仓434.83万股至1013.71万股，持股比例(lì)达到5.77％，成为(wèi)第三大流通(tōng)股东。不(bù)难看出，“聪(cōng)明钱”又已先知先觉，早早完成提前埋伏。

n是正极还是负极，L是正极还是负极　　行业到(dào)个股(gǔ)，从“聪明钱”的行(xíng)进路径可以清晰看到，高速增长叠加前(qián)期深度调整，新能源赛道已重获北上资(zī)金青睐，多只(zhǐ)个股(gǔ)本周被北上资金大比例加(jiā)仓。而作(zuò)为(wèi)投资(zī)者(zhě)的我(wǒ)们更多的应(yīng)该以借(jiè)鉴的(de)眼光来看待“聪明钱”释放的(de)信(xìn)号(hào)。借鉴不是“抄(chāo)作业” ，投(tóu)资者应当理解“作业(yè)”背后的投(tóu)资逻辑，并结合自己的投资体系(xì)及节奏，发挥出“作业”该(gāi)有的(de)效果。

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