在“扶(fú)优限(xiàn)劣”的基本方(fāng)针下，私募基金行业监管趋严，近日(rì)又有私(sī)募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基(jī)金业协(xié)会(huì)网站披露的一(yī)则公告显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专(zhuān)业化运营原则等四项违规行为。根据相关规(guī)定，协会(huì)拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六个月；对时任雪杉(shān)基金合规风控负责人的(de)黄(huáng)某公开谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂(zàn)停备(bèi)案六个月

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投资基(jī)金业协(xié)会网站披露了一(yī)则(zé)纪律处(chù)分事先(xiān)告知(zhī)书(shū)送达(dá)公(gōng)告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金管理有限公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级(jí)管理人(rén)员黄(huáng)某应当对(duì)此承担(dān)法律责任，协会拟对其作(zuò)出纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在(zài)四项(xiàng)违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其(qí)一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成(chéng)《业(yè)务合(hé)作协议》，由债券发行人关(guān)联方(fāng)出资认购上海阿杏产品份(fèn)额，该产(chǎn)品(pǐn)通(tōng)过深圳雪杉在管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号私募证券投资(zī)基金”最(zuì)终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦(lú)淞产业发展集团有限(xiàn)公司(sī)（以下简称株洲新(xīn)芦淞感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解）签署(shǔ)《投资(zī)合作(zuò)协议(yì)》，约定由指定第(dì)三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投资基金”，并由该产品购买(mǎi)指定债(zhài)券。以上行为不符合(hé)私募基金管理人专业化(huà)运营的(de)要求。

　　二是未向投资(zī)者披露关联交易(yì)。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号(hào)私募(mù)证券(quàn)投资(zī)基(jī)金”“雪(xuě)杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常(cháng)升2号”分别(bié)投向上海(hǎi)映雪投资管(guǎn)理(lǐ)中心(xīn)（有限合伙）（以(yǐ)下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号(hào)私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.5感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解5亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金(jīn)”投向上海映雪(xuě)在管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间(jiān)，深圳雪杉董事(shì)长(zhǎng)郑宇为(wèi)上(shàng)海映雪执行事务合(hé)伙(huǒ)人、实(shí)际控制人，上述交易构(gòu)成关联交(jiāo)易(yì)，但深(shēn)圳雪杉(shān)未向投资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三(sān)是未落实投资者适当性管理要求(qiú)。雪杉春茗(míng)1号基金的投资者王(wáng)某的(de)基(jī)金合同于2015年7月7日签署(shǔ)，但(dàn)是其(qí)风险(xiǎn)测评问卷则于(yú)2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位员工存在(zài)兼职情况。

　　黄某(mǒu)于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控(kòng)负责(zé)人，应当对发生(shēng)在各自任(rèn)职期间公司的违(wéi)规行为承担相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪(xuě)杉公开(kāi)谴(qiǎn)责(zé)、暂停(tíng)受(shòu)理其私(sī)募基金产品备案六个月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的(de)是，这已经不是雪杉基(jī)金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾(céng)对(duì)雪杉基金出(chū)具警示函。

　　相关公告(gào)显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私募(mù)基(jī)金业务活动中，存在(zài)未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问卷调查等方式(shì)对个别投(tóu)资者的(de)风险识别(bié)能(néng)力和风险承(chéng)担能力进行评估(gū)、未按(àn)照合同约定如实向投(tóu)资者披露可能影(yǐng)响投资者合法(fǎ)权益(yì)的重大信息等(děng)情形。依据(jù)《私(sī)募管理办法》第三十三(sān)条规定，决(jué)定对(duì)其采取出具警示函的行政监管措施(shī)。

　　百亿私募(mù)映雪(xuě)投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注(zhù)册资本(běn)为3250万元，机(jī)构类型为(wèi)私(sī)募(mù)证券投资基金管(guǎn)理人(rén)，全职员工人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金曾进行高管(guǎn)变更。目前雪(xuě)杉基金的(de)法人(rén)、总经理为汲(jí)培(péi)欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资为雪(xuě)杉基金(jīn)的股东，持(chí)股(gǔ)占比4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市(shì)塔(tǎ)门投资管理有限公司(sī)，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资为私(sī)募股权、创(chuàng)业投资基金管理(lǐ)人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)官(guān)网显示，雪杉基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公(gōng)司，“雪(xuě)杉(shān)香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境内平台(tái)的跨境协同效应，为投资人寻(xún)找海(hǎi)外(wài)长(zhǎng)期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策(cè)略是通(tōng)过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以(yǐ)分析(xī)并提取经济(jì)周期中的趋势(shì)性(xìng)行业(yè)和事件以(yǐ)最大(dà)化投(tóu)资上行收益(yì)，同时引入非公开市场投资(zī)中的个(gè)体性(xìng)估值和内在价(jià)值(zhí)分析体(tǐ)系，以更好锁定投(tóu)资的下行(xíng)风(fēng)险。但在2020年(nián)10月，雪杉基金官网的新闻动态便停(tíng)止更新。

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