今年以来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机构解约的(de)公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售(shòu)机(jī)构主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发(fā)展背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机构合作事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼ong>

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该(gāi)公司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年(ni事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼án)5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民(mín)商基(jī)金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等(děng)基金(jīn)买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商基金的(de)基金销售(shòu)合(hé)作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的(de)代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银(yín)行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系的(de)基金(jīn)公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多(duō)及(jí)监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的(de)一大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年(nián)就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的(de)与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基金(jīn)事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负(fù)责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力(lì)强的机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公司的投(tóu)研能(néng)力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机(jī)构(gòu)主要分(fēn)为(wèi)银行、第(dì)三(sān)方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基(jī)金销售市(shì)场，主要(yào)还是在(zài)银行(xíng)渠道和(hé)头(tóu)部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是(shì)基金销售(shòu)行(xíng)业所面临(lín)的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布(bù)的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流(liú)量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公(gōng)募基金(jīn)。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共(gòng)有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构(gòu)代(dài)销数量不(bù)足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等(děng)有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰长