就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经部(bù)分获利(lì)了结(jié)，现在(zài)所持(chí)头寸“要(yào)远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融(róng)世家罗斯(s勿必和务必的区别，务必是什么意思呀ī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩第一(yī)爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业(yè)绩勿必和务必的区别，务必是什么意思呀大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度减持到(dào)不(bù)足1万(wàn)股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上上下下(xià)，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三(sān)波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下(xià)419.38美(měi)元(yuán)的新(xīn)高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了(le)3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额(é)达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的(de)估值也(yě)要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之(zhī)一。这些分(fēn)析师对英(yīng)伟达给出的(de)股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是(shì)因为先前估测的获利预(yù)期(qī)太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来(lái)华(huá)尔街预测(cè)最(zuì)准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科(kē)技(jì)股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可(kě)以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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