民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属(s龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业hǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(y龙湖陈序平出龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业生日期 龙湖是国企还是民营企业è)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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