今年AI波澜壮阔的(de)大行(xíng)情之下，引发了(le)全行业所有基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年一季(jì)报揭开(kāi)了基(jī)金经理的观点(diǎn)和(hé)真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安(ān)积极回报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工(gōng)智(zhì)能、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了(le)超(chāo)62％的收(shōu)益(yì)，成为今年以来(lái)业(yè)绩最领先的主动权益(yì)基(jī)金。同(tóng)时，较好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一(yī)季(jì)度也(yě)吸引了多(duō)位(wèi)明星基金经理(lǐ)的关(guān)注目(mù)光。

　　兴证全(quán)球(qiú两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃)谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一(yī)季度在人工(gōng)智能相关(guān)产业链(liàn)进行(xíng)挖(wā)掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来(lái)，计算机行(xíng)业(yè)在人工智(zhì)能(néng)板块的(de)带(dài)动下，走出了(le)波澜壮阔的行情。因(yīn)抓住市场机遇，业绩(jì)一(yī)路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知名(míng)度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他在(zài)一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动(dòng)权益基金(jīn)，最(zuì)新观点(diǎn)备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道(dào)：随着chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋势(shì)。

　　他还提到，海外引领，从算法大模(mó)型持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂商(shāng)也(yě)纷纷开展结合(hé)自身业务的人工(gōng)智能领(lǐng)域的研究，在股价飞涨的背(bèi)后(hòu)，是(shì)相关公司在产(chǎn)业(yè)端的(de)积极(jí)布(bù)局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极(jí)回报(bào)基金一季度(dù)主要投资在人(rén)工(gōng)智能领域，算(suàn)法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度(dù)的调整。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅(guī)产业仍出现在(zài)其前十大重仓股之(zhī)列外，其(qí)他重(zhòng)仓(cāng)股全(quán)部换，新(xīn)进了(le)长川科技、华(huá)海(hǎi)清(qīng)科(kē)、盛美上(shàng)海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如(rú)诺安积极回报的(de)头(tóu)号重仓股中微公(gōng)司，截(jié)至4月21日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年(nián)内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票(piào)仓位来看(kàn)，诺安积(jī)极(jí)回(huí)报(bào)并没有保持去年底(dǐ)的高仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季度基本保持在(zài)90％以上的仓位水平，去(qù)年三(sān)季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)另外一只(zhǐ)基(jī)金诺安(ān)成长并没(méi)有太大变化，前十大(dà)重仓(cāng)股相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重点布局(jú)卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股(gǔ)份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安(ān)成长的一(yī)季报中写道(dào)，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即(jí)将到来(lái)的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块(kuài)的两大细分领域，在一季度(dù)都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度(dù)开(kāi)启(qǐ)的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在(zài)今年(nián)一季度(dù)拐点将(jiāng)至(zhì)。产两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃(chǎn)业端一季度库存水平接近正常，各厂商二(èr)季度毛利率水平见底。伴(bàn)随(suí)着疫(yì)后(hòu)经济恢复(fù)，未来需求端将(jiāng)对(duì)设计(jì)板块持续拉(lā)动(dòng)。

　　同时(shí)我(wǒ)们(men)应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所有的(de)行业(yè)，或将成(chéng)为未来最强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法大(dà)模型持续(xù)迭(dié)代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进展迅速。而(ér)算力(lì)几何级的增长和边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉动(dòng)，都是未来芯片(piàn)需求(qiú)的重(zhòng)要增长。新需求将(jiāng)让芯片周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯(xīn)片(piàn)设(shè)备材料EDA，美国对(duì)中国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月(yuè)7日美国半(bàn)导体出口(kǒu)新(xīn)法案(àn)对(duì)我国晶圆(yuán)厂极限施压之后，进(jìn)一步(bù)的(de)制裁已经乏善可陈。国内晶(jīng)圆(yuán)代工厂(chǎng)一方面加速扩(kuò)产成熟制程，另一方面在国内设备(bèi)厂商(shāng)的配合下(xià)，继续研发攻克(kè)先进制程。虽然美国的制裁(cái)对我国(guó)先进制(zhì)程的扩产造成了一定(dìng)的(de)影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯片设(shè)备的国(guó)产化率(lǜ)却取得了突飞猛(měng)进的(de)增(zēng)长。在全(quán)球晶(jīng)圆扩产处于下行周期(qī)的大背景下，国产替代进程加(jiā)速对设备材料(liào)EDA板(bǎn)块的拉动，很(hěn)可能会(huì)超预期(qī)。

　　冠军基金(jīn)规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)4月21日(rì)，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的(de)诺安积极(jí)回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业(yè)绩(jì)最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益基金。这一(yī)业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导体等(děng)领域(yù)大跌(diē)影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这(zhè)只冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿(yì)元，而一季度(dù)末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一(yī)季度(dù)的净(jìng)值涨幅(fú)，这一规模暴涨(zhǎng)更多来(lái)自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报(bào)基金的话题也屡见报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申(shēn)购(gòu)，蔡嵩(sōng)松管理的5只(zhǐ)基金在(zài)一(yī)季度规模(mó)均出现(xiàn)上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年(nián)业绩超40％的(de)诺安优化(huà)配置同样(yàng)规模暴(bào)增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度(dù)为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金分(fēn)管(guǎn)投研的副(fù)总，市场(chǎng)上(shàng)管理规(guī)模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度(dù)调(diào)仓换股(gǔ)方向也受到市(shì)场关(guān)注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看(kàn)，谢(xiè)治宇主要加仓半导(dǎo)体及光模块相关板块(kuài)，他也(yě)坦言在一季度主要对对人工(gōng)智能相关(guān)产业链进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合(hé)润(rùn)基金一季度(dù)新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创(chuàng)、晶(jīng)晨(chén)股份四只(zhǐ)个股，几乎全部(bù)是(shì)与AI、半导体、光模(mó)块方向相关。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头(tóu)——海(hǎi)康威视在(zài)2022年已将(jiāng)AI技术应(yīng)用于(yú)设备检测、产品盘点、安检等多类(lèi)产品(pǐn)。在4月15日(rì)发布(bù)的《投资者关系活动记(jì)录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术(shù)对海康(kāng)威视的(de)营收增长(zhǎng)起了很大的(de)作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人(rén)工智能领域提(tí)提供(gōng)以芯片(piàn)为(wèi)基(jī)础的解决方案(àn)，目前主要产品包括内存接口等。晶晨(chén)股份也是(shì)全球(qiú)布局、国内(nèi)领先的无(wú)晶圆(yuán)半导(dǎo)体系(xì)统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商(shāng)。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓(cāng)，仅一(yī)个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进第七(qī)大(dà)重仓股。

　　而(ér)包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业(yè)在内的四(sì)只个股在一季度退出兴(xīng)全合润(rùn)前十(shí)大(dà)重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理的另外(wài)一只可投港股(gǔ)的兴全合(hé)宜基金在一季度除了(le)加仓半导体等板块(kuài)之(zhī)外，互联网(wǎng)板块中的腾讯控(kòng)股也是其主要(yào)加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示(shì)，随着各种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度(dù)A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数(shù)上(shàng)涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块(kuài)指数(shù)上涨(zhǎng)较多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的人工智能(néng)、中(zhōng)字(zì)头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等(děng)板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报(bào)告(gào)期内维持了较高仓位，对人(rén)工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖(wā)掘(jué)公司长期成(chéng)长(zhǎng)价值，不断寻找具有良好投资性(xìng)价(jià)比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招(zhāo)商核心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的(de)收(shōu)益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱(zhū)红裕(yù)成为市场备(bèi)受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路(lù)径。从(cóng)股票持仓来(lái)看，一季度末该(gāi)基金股票市值(zhí)占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基(jī)金成立以来的最高值，显示出一种积(jī)极的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三季(jì)报(bào)、年报来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配(pèi)置A股(gǔ)比例有所(suǒ)降低，配置(zhì)港(gǎng)股比例有所提升。数据(jù)显(xiǎn)示，招商核心竞(jìng)争力配置(zhì)中国(guó)大(dà)陆、中(zhōng)国香港(gǎng)股票市值(zhí)占基(jī)金净(jìng)值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看，重(zhòng)点布局了信息技(jì)术、可(kě)选(xuǎn)消费(fèi)等(děng)。前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华(huá)科技(jì)、美的集团、金(jīn)蝶国际等。其中卫宁健康持有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红(hóng)裕整体做(zuò)了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新(xīn)进前十大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道，一季度初期(qī)，我们(men)基(jī)于对经济复(fù)苏预(yù)期(qī)大概率(lǜ)偏弱(ruò)的判断，主要减持了经济复(fù)苏敏(mǐn)感(gǎn)度相对较(jiào)高的(de)部分(fēn)制造业，增持了计(jì)算机、大众消费品等行(xíng)业，同时，我们(men)亦在一季(jì)度末(mò)期逐步逢低增持了港(gǎng)股(gǔ)中(zhōng)可能面临业绩拐点的物(wù)业及计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了一定(dìng)的超额收益(yì)，但(dàn)市场的博弈(yì)程度超出(chū)了我(wǒ)们的预期，导致(zhì)对(duì)部分(fēn)行业的定价出现了较(jiào)为显著的偏离。我们将基于中长期的行(xíng)业(yè)研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃