过去几(jǐ)个(gè)月，阿(ā)里旗(qí)下国(guó)际电商、盒马(mǎ)、菜(cài)鸟等业务，屡屡(lǚ)传出单(dān)独融资(zī)、上市的消(xiāo)息。这次不再(zài)有悬念——阿里主动(dòng)宣(xuān)告(gào)了这一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年(nián)第四季度及(jí)2023财年年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务(wù)数(shù)据外(wài)，阿里还宣布了旗下六大业务板块(kuài)的董事(shì)会名单和部分业务的融资计(jì)划。

　　阿里表示，集团董事会已批准阿里国(guó)际数(shù)字商(shāng)业寻求(qiú)对外融资，以及(jí)菜(cài)鸟和盒(hé)马的上市(shì)计划。同时，阿里计划为云(yún)智能集团(tuán)引进战(zhàn)略投资，并以(yǐ)股(gǔ)东派息的方(fāng)式对其分拆，实(shí)现其独立上市。盒马(mǎ)、云(yún)智能集(jí)团、菜(cài)鸟(niǎo)可能先后实(shí)现上市，时间(jiān)约12个月左右。

　　消(xiāo)息公布(bù)后(hòu)，次(cì)日阿里(lǐ)美股(gǔ)收跌(diē)5％、港股下跌6％。按照(zhào)港股计算，目前(qián)阿(ā)里总尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系市值(zhí)为(wèi)1.75万亿(yì)港元，过去(qù)三个月累计下跌30％，只有2020年10月高点时的四(sì)分之一。

　　两个月前(qián)，阿(ā)里(lǐ)进行了(le)公司24年历(lì)史以来(lái)最大幅度的变(biàn)革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴集团作为控股(gǔ)公司，持有六(liù)大业务(wù)集团（阿里(lǐ)云(yú尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系n)智能(néng)、淘(táo)宝天(tiān)猫(māo)商业、本地生(shēng)活(huó)、菜鸟、国际数字商业、大文(wén)娱）和其他业务(wù)公(gōng)司。

　　阿里称(chēng)此举是为了让各项业务决策链路(lù)变短、更(gèng)加敏捷(jié)，从而更(gèng)好地抓(zhuā)住(zhù)各自市场和行业机遇，进一步释放股东价(jià)值。在这(zhè)一架构下(xià)，六(liù)大(dà)业务集团的CEO在各自尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系董事会的领导下，对(duì)各自的经营结果(guǒ)和合(hé)规性(xìng)负责。除淘天集团(tuán)仍将继续由阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴集团全资控股外，另(lìng)五家业务集(jí)团均可灵活地筹集(jí)外部资金(jīn)，并可能寻(xún)求单独上市。

　　电话会上，阿里(lǐ)率(lǜ)先公布了阿(ā)里云(yún)、国(guó)际电商、菜鸟(niǎo)、盒(hé)马四块业务接下来(lái)的调整计划，其他业务尚未提及。阿里巴(bā)巴集团(tuán)董(dǒng)事长兼首席执行官张(zhāng)勇表(biǎo)示(shì)，阿里的三个核(hé)心战略是消费、云(yún)和全球化。这或许是观察接下来阿(ā)里组织变革的一(yī)个重要方向。

　　阿里(lǐ)六大(dà)集团董(dǒng)事会(huì)成员(yuán)丨来(lái)源：阿里财报(bào)

　　以(yǐ)下(xià)是对这三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张勇亲自

　　带队云智能集(jí)团

　　值得注意的(de)是，在六大业(yè)务(wù)中，只有云智能集团是由(yóu)阿里(lǐ)巴巴(bā)集团董事长兼首席执行官张勇亲自带(dài)队。财报显(xiǎn)示(shì)，张(zhāng)勇任云(yún)智(zhì)能集(jí)团的董事长(zhǎng)兼首席执行官(guān)，这也是张勇在六大集团中(zhōng)担任的唯一一个职务。

　　除了张勇之(zhī)外(wài)，云智能集团的其(qí)他(tā)董事会成员还有备(bèi)受(shòu)关注、最(zuì)近重(zhòng)归阿里云的(de)王坚(jiān)博士（阿里巴巴集团技术委员(yuán)会主(zhǔ)席）、郑俊芳（云智能集团首(shǒu)席(xí)风险官）、蒋芳（阿里巴巴集(jí)团首席人力官(guān)）、吴泽明（阿里巴巴集(jí)团首(shǒu)席技术官）。

　　在阿里(lǐ)集团对各子集团(tuán)「放手」的大背景下，张勇选(xuǎn)择亲手来(lái)「抓(zhuā)」云智能集团，可(kě)以看出对(duì)后(hòu)者的重视。

　　云智(zhì)能(néng)集(jí)团(tuán)包括(kuò)阿里云、AI、钉钉(dīng)等业务(wù)。张勇说，从商业模式(shì)、客户特(tè)征(zhēng)和发展阶段来(lái)看，云智能(néng)集团与阿里巴巴生态系统(tǒng)中其他以消费者为中心(xīn)的业务有(yǒu)着(zhe)根本不同。可以(yǐ)说，它更(gèng)适合成为一(yī)家与阿里集(jí)团(tuán)完全(quán)独立(lì)的新公司，而这个(gè)过程也更(gèng)复杂。因此，它更需要倾(qīng)注(zhù)精力来做。

　　而(ér)更(gèng)关键的是，面对大模型代表的人工(gōng)智能时代，阿(ā)里云即将迎来全新的历史机遇(yù)。在(zài)业绩电话会上，张勇表示，由于人工智能应用对算力需(xū)求的(de)指数级(jí)增长，这是阿里云(yún)的巨大机会(huì)。除此之外，还包括(kuò)基于大模型开发新产品的机(jī)会。

　　4月(yuè)，阿(ā)里发布了大型语言预训练模型「通义千(qiān)问」，目前已有超过20万(wàn)客户(hù)申(shēn)请试(shì)用。在2023春季钉峰会上(shàng)，钉钉(dīng)推出基于「通义千问」的(de)智能功能产品集成(chéng)。而未来，「通义千问」会接入阿里的全(quán)栈产品。

　　据财(cái)报(bào)，云业务(wù)的本(běn)季度收入(rù)（抵消跨分部交易(yì)的影响后）同比下(xià)降2％，达到(dào)约186亿元。背后原因主要是部门项目受到(dào)疫情影响而(ér)延迟(chí)交付等等。不过，该集团(tuán)还是(shì)很有(yǒu)信(xìn)心。在财报(bào)发(fā)布(bù)后，张勇向阿里云员工发布了全员(yuán)信。「我(wǒ)们有机(jī)会打造一家(jiā)世界级的科技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马只(zhǐ)是开始(shǐ)，

　　淘天、本地生活仍(réng)是重中之重(zhòng)

　　此(cǐ)次(cì)列在(zài)上市(shì)计划(huà)的(de)盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财(cái)报中，其业(yè)绩(jì)仍算在(zài)阿里中国(guó)商业分部。阿里中国商(shāng)业分部主(zhǔ)要包(bāo)括淘宝、天猫、淘特(tè)、淘(táo)菜菜、盒马、天猫超市、阿(ā)里健康等(děng)零售(shòu)业(yè)务(wù)，以(yǐ)及1688在内的批发业务。

　　中国商业(yè)分部(bù)的本季度收入约为(wèi)1360亿元，本(běn)季度(dù)经调整EBITA（一项非公(gōng)认会计准则财(cái)务指标）约(yuē)为人民币(bì)385亿元(yuán)，相较(jiào)2022年(nián)同期增长19％。该增长主(zhǔ)要是由于淘特(tè)、淘菜菜和盒马亏(kuī)损收窄(zhǎi)。本季度(dù)，盒马(mǎ)增强了(le)销售能(néng)力并提高运营效(xiào)率，经营业绩因而录得正数。

　　阿里表示，盒马已经建立了稳定且明确的商业模式以及清晰的盈(yíng)利路径。

　　而中国(guó)商(shāng)业分(fēn)部也主(zhǔ)要组成了(le)阿里六大(dà)业(yè)务之一淘天集团（包括淘宝(bǎo)、天(tiān)猫等业务）。财报显(xiǎn)示，淘(táo)天集团的董(dǒng)事长是吴泳铭——这(zhè)位阿(ā)里巴巴合伙人自上世纪90年代(dài)就(jiù)跟随马云，是(shì)阿(ā)里的元老之一(yī)。而淘天(tiān)集团(tuán)的董事兼CEO则是戴珊。该集团其它董事(shì)还包括蔡崇信(xìn)（阿里(lǐ)巴巴集团执行副主席）、蒋凡（阿里国(guó)际数字商业集团CEO）、吴泽(zé)明（阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集团首席技术官）。

　　在消(xiāo)费(fèi)方(fāng)向，阿里的另一重点(diǎn)是本地生活(huó)集(jí)团，后者包括(kuò)「到(dào)家」业务(wù)饿了(le)么、「到(dào)目(mù)的地(dì)」业务高德(dé)、飞猪等(děng)。本(běn)季度(dù)，由于消费复苏、人们出行增(zēng)加等(děng)因素，本地生活服(fú)务分(fēn)部(bù)收(shōu)入同比增长17％至约125亿元，订单增(zēng)长也超(chāo)过20％。

　　据财报，本地生活(huó)集团的董事长兼CEO为俞(yú)永(yǒng)福，其它董事包括彭蕾（阿里巴巴(bā)合伙(huǒ)人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿里健康董(dǒng)事长兼首(shǒu)席执行官）等。

　　阿里靠消费起家，淘天集(jí)团和本地(dì)生活(huó)集团都算是阿里的核心业(yè)务。而(ér)在这一方向的盒(hé)马启动上市(shì)，还只是一个(gè)开始。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇在(zài)电话会上(shàng)表(biǎo)示(shì)，当(dāng)谈论(lùn)全球化时，那就是阿里的(de)数(shù)字(zì)商务、物流和(hé)云。

　　阿里(lǐ)国际数字(zì)商业集团主要包(bāo)括Lazada（东南亚电商平台(tái)）、速卖通、Trendyol（土耳其(qí)电商平台）、Daraz（南(nán)亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等(děng)业务。本季度，阿(ā)里国(guó)际(jì)商(shāng)业分部(bù)收入同(tóng)比增(zēng)长29％，达到约(yuē)185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主(zhǔ)要来自补贴效率的提升，Lazada的(de)收入增长主要源(yuán)自提供更多增值服务(wù)来提高变现率，而速卖通则是本季度推(tuī)出了主(zhǔ)打高性价(jià)比的(de)电商平台Choice，带来了订单(dān)的双位数增长。

　　据(jù)财(cái)报，阿里国际数(shù)字商业集团的(de)董事长为J.MichaelEVANS（阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集(jí)团董事(shì)兼总(zǒng)裁）、董(dǒng)事兼(jiān)CEO为(wèi)蒋凡(fán)、其他(tā)董事为(wèi)彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此次该(gāi)集(jí)团单独融资(zī)，将用(yòng)于(yú)拓展(zhǎn)新的地域市场(chǎng)、投(tóu)资新技术(shù)、扩(kuò)大消(xiāo)费者和(hé)供应(yīng)商技术、加强管理团(tuán)队等(děng)等。

　　在物(wù)流方面，菜鸟(niǎo)集(jí)团本季度收入（抵(dǐ)消跨分部交易的(de)影响后）同比增长18％，达到约136亿元。这背后(hòu)主要是国(guó)际(jì)物流履约解决方案服务的收入增加、以及消费者(zhě)物流(liú)服务(wù)需(xū)求的增(zēng)加导致。

　　据(jù)财报，菜鸟集(jí)团的(de)董事(shì)长为(wèi)蔡崇(chóng)信（阿(ā)里巴巴集团执行副主席），董(dǒng)事兼CEO为万(wàn)霖(lín)，其他董事为戴珊、蒋(jiǎng)凡、蒋(jiǎng)芳。在财报发(fā)布之后(hòu)，万(wàn)霖(lín)也对菜鸟员工发布了全员信，「十年内(nèi)菜鸟(niǎo)会成为全球领(lǐng)先的(de)综合数质物(wù)流集团。」他写道。

　　谈(tán)完以上(shàng)五个(gè)集团，最后一个(gè)集团阿里大文(wén)娱在独立(lì)融(róng)资(zī)上尚未有最新进展。在(zài)财报中，关于其业务只有短短一段话带过(guò)。据财报，大文娱(yú)的董事长(zhǎng)兼(jiān)CEO都是由樊路远担任，而其(qí)他董事(shì)为武(wǔ)卫（阿里巴巴(bā)集(jí)团董事(shì)）、童文红（阿里巴巴(bā)合(hé)伙人）、俞思瀛（阿(ā)里巴巴(bā)集团首席法务官）、闻佳(jiā)（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)公共事务(wù)总(zǒng)裁）。

　　阿里在财报中强(qiáng)调，上(shàng)述各项交(jiāo)易的完成(chéng)取决于多种因素，而其中(zhōng)很多因素是其无(wú)法(fǎ)控制的(de)，包括资产、负债(zhài)和合同的(de)成功重组、股权激励(lì)计(jì)划(huà)、市场条件和监管审批等。可见，尽管(guǎn)决心(xīn)强大、战略方向清(qīng)晰、执行果断(duàn)，但(dàn)阿(ā)里的分拆之(zhī)路(lù)仍充(chōng)满变数(shù)。

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