民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系rong>引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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